Der relative Wettbewerbsvorteil Indiens sieht also inkrementell besser aus, was in Indien im Laufe der Zeit besonders gut ist, und das ist das, was die Märkte für die relevanten Sektoren tatsächlich zu jubeln. Diese beiden werden Indien in den nächsten drei bis vier Jahren sicherlich helfen. Das Risiko, von dem ich denke, dass das Risiko zweiter Ordnung, dass ich sehe, dass der Markt über den nächsten einen Monat oder so aufwacht, sind zwei. Einer ist auf der Rückseite, wenn wir eine längere oder eher höhere Inflation sehen, könnten die USA in rezessionäre Bedingungen geraten, worüber man diskutiert werden muss.
Und zweitens, während die USA ihren Salvo abgefeuert haben, werden die anderen Länder auf der ganzen Welt ihre Salvos abfeuern, nachdem sie gehört haben, was Trump zur Debatte zu sagen hat. Das werden wir über den nächsten etwa einen Monat kennenlernen, was der Auswirkungen zweiter Ordnung ist, was der Markt verdauen muss.
Aber geben Sie uns ein Gefühl, was die Sektoren sind, die man ansehen sollte, da dies eines der mit Spannung erwarteten Ereignisse war, die wir gerade durchlaufen haben, und es ist bereits eine gewisse Klarheit entstanden. Aber natürlich wird die Debatte fortgesetzt und die Unsicherheit fährt eher fort, ob solche Schritte zurückgeführt werden, es wird einige Verhandlungen geben. Aber das beiseite zu halten, ist Pharma definitiv im Rosa der Gesundheit. Einige der Textilzähler reagieren gut. Aber abgesehen von den Sektoren, die Ihrer Meinung nach derzeit Chancen bieten? Grundsätzlich haben Sie vielleicht gehört, dass die Projektfinanzierungsnormen herausgedrückt wurden und auch Liquiditätsnormen entlasten, und wenn Sie einen Ratensenkungsschnitt sehen, würden NBFCs eine Fülle zu ihrem Einkommen sehen, und der Ausgangspunkt in Bezug auf ihre Bewertungen. Wahrscheinlich im Nettoguthaben verbessert. Andernfalls gibt es Taschen in größeren Sektoren, in denen die Dinge besser aussehen. Wenn Sie beispielsweise die Macht wieder ein häusliches Thema betrachten, gehen wir in den Sommer. Aber insgesamt sehen wir, wo die Entscheidungsfindung in der Regierung durchkommt, allmählich sehen, dass die lokale Produktion ausgesprochen wird, und sie würden in Zukunft mehr Licht in der Sonne sehen, sodass dies zwei Bereiche sind, auf die ich Sie auf unmittelbare Basis verweisen würde, und dann wären der dritte Platz im Grunde genommen Immobilien und insbesondere die Baumaterialien, die in den nächsten zwei oder drei Jahren bessere Tage sehen könnten.
Net-Net, ich zeige Sie auf das inländische Einkommen im Gegensatz zu den globalen Faktoren, die wahrscheinlich im nächsten Jahr oder so besser abschneiden werden.
Außerdem haben Sie ein paar Sektoren erwähnt, natürlich inländischen Faktoren wie Macht, wie Financials, Realty, das Sie erwähnen, aber auch mit uns über das Konsumthema sprechen. Ich meine, der Verbrauch wurde voraussichtlich aufgenommen, insbesondere das diskretionäre Ende des Verbrauchs. Aber jetzt, wenn sich diese Tarife abspielen, wie sehen Sie natürlich, wie das Konsumthema in Bezug auf Indien wirklich spielt, insbesondere das diskretionäre Ende, an dem wir in der Abholung eingestiegen sind, um in Bhattacharya zu kommen. Wir sind ein übergewichtiger Ermessen des Verbrauchers. Wir denken, wir haben uns angerufen und wir glauben, dass der Konsum das dunkle Pferd des Kalenderjahres 25 sein könnte, wo der Start, insbesondere die ersten sechs Monate, in die festliche Saison schwach sein könnte. Aber als wir in die hintere Hälfte dieses Jahres gelangen, zusammen mit den Steuervorteilen, die uns der Honorable Finance Minister gegeben hat, was eine Gehaltserhöhung von fast 5% bis 7% effektiv ist, werden wir glauben, dass dies zu besseren Verbrauchsausgaben führt, wenn wir in die hintere Hälfte des Geschäftsjahres 26 sind.
Also nicht sofort, und daher habe ich in erster Linie erwähnt, aber in der hinteren Hälfte dieses Jahres würden Sie den Verbrauch, insbesondere nach dem Ermessensspielraum, zu einer schrittweisen Abholung sehen.
Aber geben Sie uns auch ein Gefühl dafür, weil wir viel diskutiert haben. Aber ja, angesichts der Tatsache, dass der Verbrauch einen Treffer erleiden könnte, versuchen die rezessionären Befürchtungen erneut ein, und das ist der fragwürdige Punkt, aber was ist Sie davon überzeugt, dass die Einnahmen derzeit keine große Erwartung gibt. Wenn ich hier bin, melde ich im nächsten Monat und muss für das gesamte Jahr über einen Ausblick sprechen.
Die Umgebung, in der ich gerade lebe, ist die maximale Unsicherheit, bei der die Entscheidungsfindung aufgrund der bisherigen Unsicherheit über Trump -Tarife und allgemeiner in Bezug auf das Geschäft oder die Sektor, in der sie sich befinden, wahrscheinlich unterdrückt wird.
Daher werden die Anleitung, die wir von IT -Dienstleistungsunternehmen für das 26. Jahr der 26. Lebensjahr sehen, für diejenigen, die sie in der laufenden Saison geben, wahrscheinlich ziemlich konservativ und aus diesem Grund, warum ich sagen würde, dass es kurzfristig unter Druck stehen könnte, und insbesondere wenn sie in eine Rezession auf der Rückseite kommen, dann wird der zweite Einfluss, der durch die zweite Wirkung kommt.
In den nächsten drei bis vier Monaten wird es jedoch eine Zeit kommen, in der die Entscheidungsfindung die niedrigste erreicht und die Dinge tatsächlich aufnehmen werden. Dies ist also ein Sektor, in dem wir kurzfristig untergewichtig sind und ein Auge auf den richtigen Ebenen in den nächsten drei bis vier Monaten im Auge behalten würden.
Ich möchte mit Ihnen über den breiteren Markt sprechen, da wir in diesem Drawdown gesehen haben, wie die breiteren Märkte einen größeren Treffer erzielen. Natürlich saßen sie bei den Premium -Bewertungen und trotz der Korrektur sehen Sie jetzt in kleinen und in den Mittelcaps etwas Komfort. Wie sehen Sie diesen Raum? Zum einen hatten wir vor ungefähr einem Monat eine erhebliche Menge an Makrounsicherheiten sowie eine ungewisse Einkommensumgebung, die ein schrecklicher Ort ist, weshalb Sie eine aussagekräftige Menge an Korrektur gesehen haben, die sich entspricht. Wie wir heute stehen, tritt die Makrounsicherheit nach und nach allmählich zurück und diese Makrounsicherheit begann tatsächlich mit den indischen Wahlen und anschließend, als in den letzten sechs neun Monaten nichts unternommen wurde, um die wirtschaftliche Entscheidungsfindung zu treffen und mit Trumps Maßnahmen zu enden, die heute angekündigt wurden, war dies eine Periode der Makrounsicherheit, die allmählich endet.
In diesem Prozess oder in diesem Zeitraum der Makrounsicherheit führte dies jedoch zu schwachen Einnahmen, die über ein paar Viertel länger bestehen könnten. Meine Erwartung ist also, dass ich erwarte, dass sich das Ergebnis in der zweiten Hälfte des 26. Geschäftsjahres erholen wird. Die Märkte könnten ein wenig voraus sein und vielleicht das Recht für Menschen, die an Marktboten nachdenken, könnten in wenigen Monaten vorhanden sein.
Aber bis zu diesem Zeitpunkt, als wir das Gewinn des März -Quarters und wahrscheinlich das Ergebnis des Juni -Quarters mit lauwartigen Erwartungen durchliegen, werden wir wahrscheinlich in einer Zeitkorrektur sein, bevor wir sehen, dass die Gewinne in die hintere Hälfte des Geschäftsjahres 26 abgeholt werden.
