Was machst du? Verwenden Sie das verbleibende Geld, das Sie haben? Hast du angefangen zu kaufen? Ist es Zeit, die Panik zu kaufen? Mihir Vora: Zu früh, um mit dem Einsatz zu beginnen. Nicht, dass wir auf jeden Fall zu viel haben. Wir halten normalerweise nicht sehr hohe Bargeldwerte. Aber der Punkt ist, dass wir im Allgemeinen immer noch inländisch fokussiert sind. Wenn wir also das Portfolio scannen und versuchen zu sehen, ob es Aktien gibt, die Sie verkaufen möchten, kann ich ehrlich gesagt nicht wirklich zu viele Aktien finden. Wir sind also so ziemlich in einer Art sehr hoher Aktivitätsmodus, die ich sagen würde.
Schließlich werden die Märkte mittelfristig den Ergebnissen folgen, da zumindest in naher Zukunft viel Unsicherheit besteht, aber wenn Sie diesen Staub einfügen. Sechseinhalb mögen jetzt aufgrund der großen Unsicherheit auf sechs sinken, aber wir werden uns an das inländische Thema halten, sowohl das Investitionsthema, das auf jeden Fall auf lange Sicht und das Finanzthema passieren sollte, das wir glauben, dass sie einen guten Wert bieten, und wenn Sie die indischen Banken und großen NBFCs sehen, gehören sie zu den sichersten der sichersten der Welt.
Das einzige, was fehlte, war das Wachstum, das wir gehofft hatten, dass das passieren wird, wahrscheinlich um ein Viertel oder so verschoben werden, bietet aber dennoch einen wirklich guten Wert.
Alle diese Aufrufe über Banken, große Banken, große NBFCs, inländische Zyklallien und ein wenig häuslicher Ermessenswirkungsverbrauch werden diese bleiben. Ich glaube nicht, dass wir zu viele Änderungen am Portfolio vornehmen. Ich werde einen sehr optimistischen Platz machen und diesmal werde ich vielleicht sowohl Mihir als auch Dinshaw überraschen, beide sind zwanghafte Bullen, langfristig. Also werde ich Folgendes sagen, niemals eine Krise verschwenden. Wir haben diese Art von Sturz nur zweimal im Jahrhundert, 2008 und 2020 gesehen. Einer war nicht künstlich. Der zweite war aufgrund von Exzessen geschehen. Dies kann enthalten sein. Zweitens, was geben die USA Indien? Die USA verleihen Indien Liquidität, dass es nicht sehr weit verbreitet war und mit Dollar Geld nach Indien kommen wird. Wenn die Zinssätze sinken, sind das eine gute Nachricht für Indien, da die Zinssätze wie Dinshaw sinken werden. Und drittens, Rohstoffpreise, wenn sie sinken, was in diesem Fall grob ist, ist auch für Indien großartig. Also bin ich bullisch nicht bullisch, um bullisch zu sein, aber ich denke, unser Gast würde hier zustimmen? 70% des Benchmarks für globale Portfolio -Allokatoren von Aktienbenchmarks sind uns. Und wenn sogar ein bisschen davon in den Rest der Welt verlagert wird, begann es übrigens bereits, dass Europa 52-Wochen-Höhen schlug, bevor dies alles passierte.
Aufgrund der chinesischen Technologieüberraschungen floss Geld in China. Auch wenn Little von 70% neu zugewiesen werden will, ist Indien ein sehr kleiner Markt. Wir brauchen nur 10, 20, $ 30 Milliarden von diesen Billionen Dollar, und wir sind fertig.
Dafür gibt es also kein Spielbuch. Und wie Sie zu Recht erwähnt haben, ist es ein selbstverschuldetes Ziel der USA. Ich vermute, wenn diese Krise weitergeht, kehren wir immer noch zum alten Spielbuch der einfachen Liquidität zurück, der die Regierung steuerliche Reize, die mit den inländischen Segmenten verbunden sind, und das ist es, worauf wir wetten.
In der Vergangenheit haben wir über die Fertigung gesprochen, wir haben über die Verteidigung gesprochen, wir haben über EMS gesprochen, wir haben darüber gesprochen, dass Indien zur Fertigung wird, die diesen Renaissance -Moment durchläuft. Aufgrund dieser ganzen Tarifsache wird dieser gesamte Produktionsraum neu gestartet, denn dies ist ein Raum, in dem wir in den letzten Jahren in gewissem Sinne nur einen Goldrausch gesehen haben. Verteidigung, wir wollten sowieso nicht in die USA exportieren, also ist das kein Problem.
Das Verteidigungsthema ändert sich also nicht. Der Rest der Sachen wie Industrie, die für den Selbstverbrauch hergestellt werden. Einige der Gegenstände wie Halbleiter wollten wir trotzdem eine Importsubstitution, sodass ein Großteil der ersten Phase von EMS usw. mehr der Importsubstitution war und versuchte, das riesige Defizit von Waren mit Elektronik zu verringern.
Ja, einige der ehrgeizigen, die wir vielleicht drei, vier, fünf Jahre später exportieren möchten, muss überdacht werden. In den unmittelbaren dreimaligen Jahren ging es jedoch mehr um die lokale Herstellung der lokalen Kapazität.
Helfen Sie uns auch bei Ihrer Einstellung zum Gesundheitskorb, denn wir erinnern uns, dass Sie innerhalb des Gesundheitswesens glauben, dass es vielleicht an der Zeit ist, nach einigen der globalen Generika, CDMO -Spiele und sogar diagnostischen Unternehmen Ausschau zu halten, einige der Themen waren, die Ihnen zuvor mochten. Aber angesichts dieses globalen Zurücksetzens und jetzt gibt es viel Unsicherheit oder vielmehr besteht die Wahrscheinlichkeit, dass auch im Pharma -Bereich Tarif umgesetzt werden kann. Natürlich werden wir auf Klarheit warten. Aber irgendwelche Anpassungen, die Sie vornehmen oder uns helfen möchten, wenn Sie den Pharma -Raum einstellen? Unsere Bekämpfung war also mehr mit CDMO und einigen Namen, die eher mit neuen Molekülen verbunden sind als an sich, und der Rest war CDMO. Wir hatten nicht zu viel Exposition gegenüber den Generika an sich, weil wir dachten, dass die Preisgestaltung zwar stabilisiert zu sein scheint, aber dies war nicht das am schnellsten wachsende Segment für uns.
Der CDMO-Raum erfordert viel arbeitsintensiv, viele Wissenschaftler, eine Menge Anpassungen, viel Fähigkeit, Dinge schnell zu kreieren und sich schnell umzudrehen, die Länder wie Indien und China viel billiger tun können, und Sie wollen keine wirklich innovation.
Während Generika vielleicht beeinflusst werden, bin ich erneut zweifelhaft, da dies die untere Klasse und die Mittelklasse sogar in den USA am meisten beeinflusst, aber der CDMO -Raum sollte nicht so sein, dass dies offen gesagt ist, da dies wirklich schwierig ist, diese Bände von Wissenschaftlern und diese Art von Kapazität umzudrehen, kleine Mengen, kleine Bandstapel und Optionen anzubieten.
