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Am Freitag nahm CFRA eine Anpassung seines Ratings vor Nike Inc (NYSE:) und stuft den Sportbekleidungs- und Schuhriesen von „Sell“ auf „Hold“ hoch. Das Unternehmen erhöhte außerdem sein Kursziel für die Aktie von zuvor 91,00 US-Dollar auf 95,00 US-Dollar.
Das neue Kursziel basiert auf einem Vielfachen des 25,3-fachen der CFRA-Schätzung des Gewinns pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 (Ende März). Diese Bewertung liegt unter Nikes zweijährigem durchschnittlichem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 29,4.
Die Hochstufung folgt dem jüngsten Gewinnbericht von Nike, der für das dritte Quartal einen normalisierten Gewinn pro Aktie von 0,98 US-Dollar im Vergleich zu 0,79 US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres auswies und damit die Konsensschätzungen um 0,23 US-Dollar übertraf. Der Umsatz für das Quartal wurde mit 12,43 Milliarden US-Dollar angegeben, etwas über den geschätzten 12,39 Milliarden US-Dollar und 130 Millionen US-Dollar über den Konsensschätzungen.
Nike verzeichnete in den verschiedenen Regionen eine unterschiedliche Leistung, wobei China einen Umsatzanstieg von 6 % verzeichnete, während die Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA) einen Rückgang von 4 % verzeichnete. Nordamerika und die Regionen Asien-Pazifik und Lateinamerika (APLA) verzeichneten jeweils ein Wachstum von 3 % bzw. 4 %.
Auch die Bruttomarge des Unternehmens verbesserte sich im Quartal und stieg um 150 Basispunkte auf 44,8 %, was auf geringere Fracht- und Logistikkosten sowie effektivere Werbemaßnahmen zurückzuführen war. Die Marketingaufwendungen, auch Nachfrageschaffungskosten genannt, stiegen im Laufe des Quartals um 10 % auf 1 Milliarde US-Dollar.
Darüber hinaus zeigten die Lagerbestände einen positiven Trend und gingen im Jahresvergleich um 13 % auf 7,7 Milliarden US-Dollar zurück, was CFRA als gutes Zeichen ansieht. Trotz der Hochstufung und der positiven Aspekte des jüngsten Gewinnberichts behält CFRA eine vorsichtige Haltung gegenüber der Nike-Aktie bei und äußert Unsicherheit darüber, wo die nächste Wachstumsphase des Unternehmens beginnen wird.
Dennoch ist der Analyst davon überzeugt, dass die Bewertung von Nike mittlerweile fair ist, was Anlass für die Neubewertung und das Aktienkursziel gibt.
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