Seit 2022 konzentrieren sich die USA darauf, die chinesische Produktion von High-End-Halbleitern einzuschränken. Das Handelsministerium hat restriktive Exportkontrollen eingeführt und Dutzende Milliarden Dollar bereitgestellt, um die Produktion hochentwickelter Chips in den USA zu fördern.
Als Reaktion darauf hat China seine eigene Politik entwickelt – und konzentriert sich dabei stark auf weniger fortschrittliche, aber weit verbreitete „Legacy“-Chips. Neue Daten zeigen, dass Peking auf diesem Markt schnell an Einfluss gewinnt.
Laut Silverado Policy Accelerator, einer gemeinnützigen Denkfabrik, ist China auf dem besten Weg, in diesem Jahr dreimal so viel Chipproduktionskapazität aufzubauen wie alle anderen Länder zusammen in den nächsten drei Jahren. Laut einer Studie der Rhodium Group wird das Land bis 2027 rund 40 % der gesamten herkömmlichen Chipproduktion kontrollieren.
„Was China in diesem Marktsegment tut, ist das, was es in vielen anderen Branchen getan hat“, sagte Sarah Stewart, CEO von Silverado, gegenüber Yahoo Finance. „Sie durchdringen dieses Marktsegment mit … Krediten unter dem Marktwert [and] alle möglichen Subventionen, die sonst niemand anbietet. Nichts davon ist an ein echtes Nachfragesignal gekoppelt.“
Chinas Bemühungen haben die Befürchtung geweckt, dass die Halbleiterindustrie Gefahr läuft, dem Beispiel der Solar- und Stahlindustrie zu folgen, wo Überkapazitäten in China zu einem Zusammenbruch der Weltmarktpreise beigetragen haben.
Der Preisdruck nimmt bereits zu. Der Bericht von Silverado zeigt, dass chinesische Unternehmen in den Jahren 2022 und 2023 20 bis 30 Prozent niedrigere Preise anboten als ihre nicht-chinesischen Konkurrenten. Diese Rabatte wurden trotz starker Branchenpreise gewährt, insbesondere im Jahr 2022, als ein allgemeiner Halbleitermangel zu Rekordumsätzen führte.
Während zur Versorgung des heimischen Marktes noch immer weitgehend in China hergestellte Chips verwendet werden, haben laut dem Beratungsunternehmen JW Insights hohe Preisnachlässe Unternehmen wie Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), Hua Hong (1347.HK) und Nexchip (688249.SS) dabei geholfen, nicht-chinesischen Konkurrenten wie GlobalFoundries (GFS) und Samsung Marktanteile abzujagen.
Laut der Rhodium Group entfiel im vergangenen Jahr rund ein Drittel der weltweiten Chipproduktion auf China, fast doppelt so viel wie 2015. Bis 2027 soll diese Kapazität auf 39 % steigen.
Neu vs. Alt
Obwohl moderne Chips die modernste Technologie darstellen, basiert ihre Nutzung auf älteren Halbleitern.
Das Handelsministerium definiert diese Legacy-Chips als Halbleiter, die auf Knoten von 28 Nanometern oder mehr basieren. Sie gelten als grundlegend, da sie für fast jedes elektrische Gerät von entscheidender Bedeutung sind, von Smartphones über Haushaltsgeräte bis hin zu medizinischer Ausrüstung und Militärfahrzeugen.
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Ein Smartphone beispielsweise verwendet 160 bis 170 Chips, doch nur drei davon gelten laut Silverados Untersuchungen als fortschrittlich. GPS, WLAN, Akkulaufzeit und Kamerasteuerung sind nur einige der Funktionen, die von älteren Chips abhängen.
„Es gibt praktisch keine Anwendung, die einen fortschrittlichen Chip erfordert und ohne einen grundlegenden Chipsatz funktionieren kann“, sagte Stewart. „Sie gehen Hand in Hand.“
Dennoch haben die Vertreter Bidens ihre Bemühungen auf die Produktion moderner statt veralteter Chips konzentriert, vor allem weil China in dieser Technologie weit zurückliegt.
Offiziellen Angaben zufolge kündigte das Handelsministerium Investitionen in Höhe von insgesamt 3,4 Milliarden Dollar an, um die US-Kapazitäten zur Herstellung von Altchips auszubauen. Das ist ein Drittel der Anreize, die für hochmoderne Halbleiter vorgesehen sind.
Die nationale Sicherheit ist ein Grund dafür, warum China so viel Wert darauf legt, hochentwickelte Chips zu verbieten. Handelsministerin Gina Raimondo sagte, die Exportkontrollen der Regierung seien darauf ausgerichtet, chinesische Fortschritte in den Bereichen künstliche Intelligenz, Militärsysteme und Massenüberwachung zu unterbinden.
„Supercomputing, KI-Technologie und KI-Chips sind in den falschen Händen genauso tödlich wie jede Waffe, die wir bereitstellen könnten“, sagte Raimondo letztes Jahr auf dem Reagan National Defense Forum.
China steigert Produktion
China versucht seit Jahren, seine heimische Halbleiterindustrie auszubauen und investiert Milliarden von Dollar in einheimische Unternehmen.
Die aktuelle Beschleunigung lässt sich auf das Jahr 2019 zurückführen, als das Handelsministerium den Telekommunikationsgiganten Huawei auf die Entity List setzte und wichtigen Zulieferern wie Google (GOOG), Qualcomm (QCOM) und Broadcom (AVGO) über Nacht den Zugang abschnitt.
Die Exportkontrollen von 2022, die amerikanischen Unternehmen die Lieferung hochentwickelter Chips und hochmoderner Ausrüstung zur Chipherstellung nach China praktisch untersagen, haben die Bemühungen des Landes nur noch verstärkt.
Stewart sagte, China habe von der Politik Washingtons profitiert und die Produktion veralteter Chips gesteigert. Damit wolle das Land seinen globalen Marktanteil vergrößern, seinen Einfluss auf die USA ausbauen und die Preise kontrollieren.
Im Mittelpunkt der Bemühungen steht Chinas National Integrated Circuits Industry Development Investment Fund, der laut einem Bericht der Semiconductor Industry Association und BCG innerhalb von zehn Jahren 52 Milliarden Dollar für die Entwicklung der Halbleiterfertigung und des Halbleiterdesigns mit Schwerpunkt auf älteren Chips aufgebracht hat. Bis Ende des Jahrzehnts sollen weitere 40 Milliarden Dollar aufgebracht werden.
Auch westliche Unternehmen haben die Expansion der Branche vorangetrieben. China war 2023 der weltweit größte Importeur von Halbleiterfertigungsanlagen und importierte laut Silverado 15 Milliarden Dollar mehr als sein größter Konkurrent Taiwan.
Neue Befürchtungen wegen veralteter Chips
Chinas gesteigerte Produktionskapazität hat bei Politikern und Industrieführern die Alarmglocken schrillen lassen.
In diesem Monat unterzeichneten kalifornische Abgeordnete einen Brief, in dem sie das Handelsministerium aufforderten, die einseitigen Exportkontrollen auszusetzen, mit der Begründung, weitere Kontrollen könnten „altbekannte US-Unternehmen in eine Todesspirale stürzen“.
Einige, darunter Intel-Chef Pat Gelsinger, warnten vor den Folgen umfassender Exportkontrollen und meinten, zu viele Beschränkungen bergen das Risiko, dass sich Chinas Zeitplan für die Chipproduktion beschleunigt.
„Wenn diese Linie zu restriktiv ist, muss China seine eigenen Chips bauen“, sagte er auf der Computex in Taiwan.
Anfang des Jahres leitete das Handelsministerium eine Untersuchung der Lieferketten des Landes ein, um einen besseren Überblick darüber zu bekommen, wie US-Unternehmen grundlegende Chips beziehen.
Und vor einigen Monaten verhängte das Verteidigungsministerium eigene Beschaffungsbeschränkungen für Regierungsbehörden und verbot ihnen ab 2027 die Verwendung von Chips aus China. Der National Defense Authorization Act untersagte zudem Transaktionen mit Unternehmen, die chinesische Chips in kritischen Produkten für Verteidigungs- und Geheimdienstsysteme verwenden.
Auch die Europäische Kommission ist davon Kenntnis genommen und befragt Unternehmen, um besser zu verstehen, wie chinesische Firmen ältere Chips verwenden, um sie zu schwächen, wie aus mehreren Berichten hervorgeht.
Um den Halbleiterambitionen Chinas entgegenzutreten, bedarf es laut Reva Goujon, einem Direktor der Rhodium Group, letztlich zusätzlicher politischer Unterstützung und der Zusammenarbeit der US-Verbündeten.
„Die USA müssen effektiv einen Chipmarkt außerhalb Chinas schaffen, um die Nachfrage in den USA und bei vertrauenswürdigen Partnern sicherzustellen“, sagte Goujon. „Die Nachhaltigkeit des KI-Booms ist eine wichtige Variable, ebenso wie die US-Wahlen. Entweder setzt eine Harris-Regierung diese plurilaterale Dynamik fort, oder wir erleben weitere Brüche und undichte Kontrollen aufgrund einer Trump 2.0-Polarisierung der Partner.“
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