(Bloomberg) — Die europäischen Aktien dürften mit einem Plus in die Eröffnung gehen, nachdem die asiatischen Aktienmärkte infolge einer Reihe von Konjunkturmaßnahmen, die die chinesische Notenbank angekündigt hatte, um das Wirtschaftswachstum zu stützen und einer Verkaufswelle am Aktienmarkt Einhalt zu gebieten, eine Rallye hingelegt hatten.
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Die Kontrakte für den Euro Stoxx 50 stiegen um 0,5 %, während der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum den vierten Tagesgewinn in Folge verzeichnete. Die wichtigsten Benchmarks in Hongkong legten um mindestens 4 % zu, während die Indizes in China um mehr als 3 % stiegen, da die Behörden mitteilten, dass sie die Einrichtung eines Aktienstabilisierungsfonds prüfen. Die meisten asiatischen Währungen legten gegenüber dem Dollar zu und Gold erreichte einen neuen Rekord.
Die Risikobereitschaft stieg, als China ankündigte, dass es mindestens 800 Milliarden Yuan (114 Milliarden Dollar) Liquiditätshilfe für Aktien plant und es Brokern erlauben wird, die Mittel der Zentralbank für den Kauf von Wertpapieren zu nutzen. Die Maßnahmen sind Teil eines umfassenden Pakets politischer Maßnahmen zur Wiederbelebung der Wirtschaft, zu denen auch eine Senkung des kurzfristigen Leitzinses und niedrigere Kreditkosten für Hypotheken im Volumen von bis zu 5,3 Billionen Dollar gehören.
Die Reaktion des Marktes auf die Konjunkturmaßnahmen war zunächst zwar positiv, Analysten sehen jedoch die Gefahr, dass die Erholung bald versiegen könnte, da einige der grundlegenden Probleme der chinesischen Wirtschaft, darunter der deflationäre Druck, nach wie vor ungelöst sind.
„Diese Maßnahmen zeigen deutlich, dass Peking nun versteht und erkennt, wie wichtig es ist, die Stimmung an den Aktien- und Immobilienmärkten zu verbessern“, sagte Siguo Chen, Portfoliomanager bei RBC BlueBay Asset Management. „Kurzfristig wird es dem Markt helfen, einen Tiefpunkt zu finden, aber langfristig brauchen wir meiner Meinung nach mehr fiskalische Unterstützung.“
Die US-Aktienfutures blieben kaum verändert, nachdem der S&P 500 in der vorherigen Sitzung um 0,3% zulegte und damit nur knapp vom Allzeithoch der letzten Woche entfernt war. Die Rendite politiksensitiver zweijähriger Staatsanleihen blieb stabil bei 3,59%. Händler haben darauf gewettet, dass die Geldpolitik bis zum Jahresende um fast drei Viertel eines Punktes gelockert wird, was darauf schließen lässt, dass mindestens eine weitere massive Zinssenkung bevorsteht.
Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass die US-Geschäftstätigkeit Anfang September etwas langsamer zunahm, während sich die Erwartungen verschlechterten und ein Indikator für die erzielten Preise auf ein Sechsmonatshoch stieg, was die Zuversicht stärkte, dass die größte Volkswirtschaft der Welt eine sanfte Landung hinlegen kann. Die Anleger warten nun im Laufe dieser Woche auf Daten zum bevorzugten Preisindikator der Fed und zu den privaten Ausgaben in den USA.
Mehrere Fed-Vertreter schienen die Möglichkeit weiterer deutlicher Zinssenkungen offen zu halten. Der Präsident der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, sagte, angesichts der Annäherung der Inflation an die Zielvorgabe der Notenbank müsse der Fokus auf den Arbeitsmarkt gerichtet werden, und „das bedeutet wahrscheinlich viele weitere Zinssenkungen im nächsten Jahr.“
Die Geschichte geht weiter
Neel Kashkari von der Fed in Minneapolis verwies ebenfalls auf die Schwäche des Arbeitsmarktes und sagte, er unterstütze eine weitere Senkung der Zinsen um einen halben Prozentpunkt bis zum Jahresende. Sein Amtskollege bei der Fed in Atlanta, Raphael Bostic, vertrat eine gemäßigte Haltung. Ein großer Zinssenkungsschritt würde den Zinssatz zwar näher an ein neutrales Niveau bringen, doch sollten sich die Notenbanker nicht auf eine Abfolge übergroßer Zinsschritte festlegen, meinte Bostic.
„Wir haben gute Aussichten für Aktien, Gold und Rohstoffe in den nächsten 6 bis 12 Monaten, da die Fed und mehrere Sprecher bestätigt haben, dass sie noch vor Jahresende und darüber hinaus mit weiteren Zinssenkungen der Fed rechnen“, sagte Jessica Amir, Marktstrategin bei Moomoo. „Dieses Szenario ist positiv für globale Aktien, insbesondere US-Aktien, die sechs Monate nach einer Zinssenkung der Fed in 70 % der Fälle zulegen.“
In China wiederum werde die Zentralbank eine Swap-Einrichtung einrichten, die es Wertpapierfirmen, Fonds und Versicherungsunternehmen ermögliche, Liquidität von der Zentralbank zu beziehen, um Aktien zu kaufen, sagte der Gouverneur bei einem Briefing am Dienstag. Die Rendite der 10-jährigen chinesischen Staatsanleihen konnte ihren Rückgang wieder wettmachen, nachdem sie zuvor erstmals seit Beginn der Aufzeichnungen auf 2% gefallen war.
„Mit solchen Maßnahmen lassen sich zwar mehr Mittel beschaffen, die Marktliquidität steigern und kurzfristig auch das Marktvertrauen bis zu einem gewissen Grad verbessern, den Markttrend lässt sich dadurch jedoch nicht ändern“, sagte Zhou Nan, Gründer und Anlagedirektor von Shenzhen Long Hui Fund Management Co. „Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Markt kurz- und mittelfristig noch weiter fallen muss, bevor er seinen Tiefpunkt erreicht.“
Anderswo in Asien behielt die Reserve Bank of Australia zum siebten Mal in Folge ihren Leitzins bei 4,35% und bekräftigte, dass sie „keine Änderungen in der Geldpolitik beschließt“. Der australische Dollar konnte seinen früheren Anstieg halten, während die Rendite geldpolitischer sensibler Dreijahresanleihen nach der Entscheidung schwankte.
Gold erreichte während der asiatischen Handelszeiten einen neuen Rekordwert von 2.636,16 USD pro Unze, nachdem mehrere Fed-Vertreter die Möglichkeit weiterer deutlicher Zinssenkungen offen zu halten schienen. Der Ölpreis stieg leicht an, nachdem Israel Luftangriffe auf den Libanon startete, bei denen fast 500 Menschen ums Leben kamen und die Spannungen in der Region zunahmen.
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
Japan Jibun Bank Fertigungs-PMI, Dienstleistungs-PMI, Dienstag
Mexiko CPI, Dienstag
Rede des Gouverneurs der Bank of Canada, Tiff Macklem, am Dienstag
Australien CPI, Mittwoch
Zinssatz für mittelfristige Kreditfazilität in China, Mittwoch
Zinsentscheidung Schwedens, Mittwoch
Zinsentscheidung Schweiz, Donnerstag
EZB-Präsidentin Christine Lagarde spricht am Donnerstag
US-Arbeitslosenanträge, langlebige Güter, revidiertes BIP, Donnerstag
Fed-Vorsitzender Jerome Powell hält am Donnerstag eine aufgezeichnete Rede auf der 10. jährlichen US-Treasury-Market-Konferenz
Zinsentscheidung für Mexiko, Donnerstag
Japan Tokio CPI, Freitag
Gewinne der chinesischen Industrie, Freitag
Verbrauchervertrauen in der Eurozone, Freitag
US PCE, Verbraucherstimmung der University of Michigan, Freitag
Einige der wichtigsten Marktbewegungen:
Aktien
Die S&P 500-Futures blieben bis 14:12 Uhr Tokioter Zeit kaum verändert
Nasdaq 100-Futures stiegen um 0,1%
Der japanische Topix stieg um 0,9 Prozent
Australiens S&P/ASX 200 fiel um 0,2 Prozent
Hongkongs Hang Seng stieg um 3,9 %
Der Shanghai Composite stieg um 3,6%
Euro Stoxx 50-Futures stiegen um 0,5%
Währungen
Der Bloomberg Dollar Spot Index blieb kaum verändert
Der Euro notierte kaum verändert bei 1,1116 USD.
Der japanische Yen fiel um 0,3% auf 144,03 pro Dollar
Der Offshore-Yuan stieg um 0,4% auf 7,0339 pro Dollar.
Kryptowährungen
Bitcoin fiel um 0,2 % auf 63.161,57 $
Ether fiel um 1,2 % auf 2.629,43 $
Anleihen
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um einen Basispunkt auf 3,76%
Die Rendite japanischer 10-Jahresanleihen sank um einen Basispunkt auf 0,820 Prozent
Die Rendite australischer 10-jähriger Anleihen blieb mit 3,96 % nahezu unverändert
Rohstoffe
West Texas Intermediate-Rohöl stieg um 1,1 Prozent auf 71,17 Dollar pro Barrel
Der Spotpreis für Gold stieg um 0,4 Prozent auf 2.638,11 Dollar pro Unze.
Diese Story wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.
– Mit Unterstützung von Mark Cudmore, Winnie Hsu, Zhu Lin und April Ma.
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