(Bloomberg) — Die asiatischen Aktien legten zu, als eine durch Chinas umfassendes Konjunkturpaket angeheizte Rallye den Aktienkursen den zweiten Tag in Folge Auftrieb verlieh und den Yuan stärkte.
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Chinesische Aktien bauten ihre Gewinne aus, nachdem die People’s Bank of China am Dienstag Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft und der Finanzmärkte bekannt gab. Der Onshore-Benchmark CSI 300 stieg um bis zu 3,2 % und ist auf dem besten Weg, seine Verluste seit Jahresbeginn auszugleichen. Der Offshore-Yuan stieg zum ersten Mal seit Mai 2023 über 7.
Der Konjunkturimpuls, der dem regionalen Aktienindex zu seinem höchsten Stand seit Februar 2022 verhalf, ist die jüngste positive Nachricht für die Aktien- und Devisenmärkte, die bereits von der überproportionalen Zinssenkung der US-Notenbank in der vergangenen Woche profitierten. Auch die Währungen der aufstrebenden asiatischen Märkte legten zu, angeführt vom malaysischen Ringgit und dem thailändischen Baht.
„Der erwartete Liquiditätsschub aus China könnte sich positiv auf Rohstoffe und die Lieferkette auswirken, sodass die Aktien und Währungen der Schwellenländer wahrscheinlich gestärkt werden“, sagte Vishnu Varathan, Leiter für Wirtschaft und Strategie bei der Mizuho Bank in Singapur. „Der Optimismus könnte die Messlatte für die Umsetzung von Details und Maßnahmen höher legen. Wenn die Maßnahmen nicht substanziell genug sind, können sie im Sande verlaufen.“
Laut JPMorgan Chase & Co. sank die Leerverkaufsquote Hongkongs am Dienstag als Prozentsatz des Marktumsatzes auf 13,6 Prozent und liegt damit eine Standardabweichung unter dem Durchschnitt seit 2016. Dies deutet darauf hin, dass viele Leerverkäufe bereits gedeckt sind.
Um den Aktienkurs weiter anzukurbeln, hat die PBoC den Zinssatz für mittelfristige Kreditfazilitäten mit einer Laufzeit von einem Jahr von 2,3 % auf 2 % gesenkt.
„Bei chinesischen Aktien erwarten wir aufgrund der Konjunkturnachrichten kurzfristige Unterstützung, abhängig von Anzeichen einer effektiven Umsetzung“, sagte Solita Marcelli, Chief Investment Officer Americas bei UBS Global Wealth Management. „Wir erwarten, dass Zinssenkungen und Unterstützung der Kapitalmärkte staatlichen Unternehmen zugutekommen, die sich auf dividendenstarke Sektoren konzentrieren, darunter Versorgungsunternehmen, Telekommunikationsunternehmen, Energieunternehmen und Finanzunternehmen.“
Zu den Unterstützungsmaßnahmen, die die chinesischen Behörden am Dienstag bekannt gaben, zählen Zinssenkungen, mehr Bargeld für Banken, größere Anreize zum Kauf von Eigenheimen und Pläne zur Einrichtung eines Aktienstabilisierungsfonds.
Die politischen Impulse kamen, nachdem die chinesischen Aktienkurse einen Fünfjahrestiefststand erreicht hatten, da der stückweise Ansatz der Regierung zur Konjunkturförderung die Vertrauenskrise nicht lösen konnte. Deflationsdruck, schwacher Konsum und eine anhaltende Flaute am Immobilienmarkt schwächten die Hoffnung auf eine baldige wirtschaftliche Erholung. Angesichts der Größe der Herausforderungen, vor denen die Wirtschaft steht, könnten die jüngsten Maßnahmen China daher laut Analysten nur etwas Zeit verschaffen.
Die Geschichte geht weiter
Ein Index für die Stärke des Greenbacks fiel auf seinen tiefsten Stand in diesem Jahr. Ein Indikator für Schwellenländerwährungen erreichte einen neuen Rekordwert.
Über Nacht verzeichnete der Verbraucherstimmungsindex des Conference Board in den USA den stärksten Rückgang seit August 2021. Der Bericht drückte auch Sorgen über eine Abschwächung des Arbeitsmarktes aus, und auch die Produktionsdaten fielen schwächer aus als erwartet.
„Der Rückgang der Wahrnehmung verfügbarer Arbeitsplätze war bemerkenswert“, sagte Carl Weinberg, Chefökonom bei High Frequency Economics. „Dies wird auch eine Warnmeldung über den Zustand der Wirtschaft an die Finanzmärkte senden.“
Swap-Händler erhöhten ihre Einsätze auf mehr als drei Viertel eines Punktes einer Lockerung der US-Zinssätze bis zum Jahresende, was darauf schließen lässt, dass nach den Daten mindestens eine weitere große Zinssenkung in den USA bevorsteht. Die Anleger warten im Laufe dieser Woche auf Daten zum bevorzugten Preismaßstab der Fed und zu den privaten Ausgaben in den USA, um weitere Hinweise auf die Tiefe künftiger Kürzungen zu erhalten.
Ein Rohstoffindex von Bloomberg stieg den elften Tag in Folge und verzeichnete damit seine längste Gewinnserie seit Januar 2018. Eisenerz erholte sich und Gold erreichte mit über 2.662 Dollar pro Unze einen Rekordwert.
In der Unternehmenswelt werden der deutsche Softwareentwickler SAP SE, der Produktweiterverkäufer Carahsoft Technology Corp. und andere Unternehmen von US-Behörden wegen der möglichen Verschwörung zur Übervorteilung staatlicher Behörden im Laufe eines Jahrzehnts untersucht. Der japanische Speicherchiphersteller Kioxia Holdings Corp. verschiebt seine Pläne für einen Börsengang auf später in diesem Jahr, nachdem die Aktienkurse bei Halbleitern gefallen sind.
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
EZB-Präsidentin Christine Lagarde spricht am Donnerstag
US-Arbeitslosenanträge, langlebige Güter, revidiertes BIP, Donnerstag
Fed-Vorsitzender Jerome Powell hält am Donnerstag eine aufgezeichnete Rede auf der 10. jährlichen US-Treasury-Market-Konferenz
Gewinne der chinesischen Industrie, Freitag
Verbrauchervertrauen in der Eurozone, Freitag
US PCE, Verbraucherstimmung der University of Michigan, Freitag
Einige der wichtigsten Marktbewegungen:
Aktien
S&P 500-Futures fielen um 12:05 Uhr Tokioter Zeit um 0,2 %
Der japanische Topix stieg um 0,1 Prozent
Der australische S&P/ASX 200 blieb kaum unverändert
Hongkongs Hang Seng stieg um 1,6 %
Der Shanghai Composite stieg um 1,8 Prozent
Euro Stoxx 50-Futures fielen um 0,3%
Nasdaq-100-Futures fielen um 0,2 Prozent
Währungen
Der Bloomberg Dollar Spot Index blieb kaum verändert
Der Euro stieg um 0,1% auf 1,1194 USD
Der japanische Yen fiel um 0,1% auf 143,38 pro Dollar
Der Offshore-Yuan blieb mit 7,0164 pro Dollar nahezu unverändert.
Der australische Dollar fiel um 0,1 % auf 0,6885 $
Kryptowährungen
Bitcoin stieg um 0,2 % auf 64.363,37 $
Ether fiel um 0,2 % auf 2.645,58 $
Anleihen
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen blieb mit 3,74 % nahezu unverändert
Die Rendite japanischer 10-jähriger Anleihen sank um einen Basispunkt auf 0,805 Prozent
Die Rendite 10-jähriger australischer Anleihen stieg um zwei Basispunkte auf 3,90 %
Rohstoffe
West Texas Intermediate-Rohöl fiel um 0,5 Prozent auf 71,17 Dollar pro Barrel
Der Spotpreis für Gold stieg um 0,3 Prozent auf 2.665,89 Dollar pro Unze.
Diese Story wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.
– Mit Unterstützung von Richard Henderson.
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