S&P 500-Gewinne: IBM testet sein Allzeithoch von 2013, FOMC-Veröffentlichung am Mittwoch, FedEx-Bericht diese Woche

Sie müssen das Monatsdiagramm von IBM (IBM) aufrufen, um die Reihe der im April 2013 erreichten Allzeithochs zu sehen, wobei das letzte Allzeithoch im April 2013 bei 215,90 USD lag. Die Aktie wurde heute, Freitag, September, über 215,90 USD gehandelt 13. 2024, konnte aber nicht über dem Allzeithoch von vor 12 Jahren schließen, aber es ist wahrscheinlich nur eine Frage der Zeit.

Der Techniker dieses Blogs, @GarySMorrow, bei X hat über die Fortschritte von IBM in den letzten 24 Monaten berichtet.

Wenn Sie bis in die 1980er Jahre zurückgehen und die Geschichte von IBM betrachten, werden Sie feststellen, dass die Aktie oft 10 bis 12 Jahre lang in Ungnade fällt, dann einen Aufschwung erlebt, einige Jahre lang stark anzieht und dann wieder in die hintersten Winkel der langfristigen Underperformance zurückfällt.

Dieser Blog begann Mitte der 1990er Jahre, die Aktie zu verfolgen, nachdem sie sich aus den schwarzen Zahlen herausgekämpft hatte. Loch, das Big Iron in den späten 1980er Jahren zum Untergang verhalf, bis Mitte der 1990er Jahre, als die Servernetzwerke die Oberhand gewannen. Lou Gerstner brachte IBM Mitte der 1990er Jahre wieder auf die Beine, indem er Lotus 1-2-3 kaufte, nachdem Microsoft (MSFT) Excel hat es ausgeführt.

Es ist immer noch eine kleine Position, aber IBM wurde diese Woche hinzugefügt. Die technische Analyse überlasse ich anderen, aber ein 12-jähriger Ausbruch und die historische Leistung von IBM nach langen Phasen der Underperformance sind für die Leser erwähnenswert.

IBM vs. S&P 500 (Gesamtrendite): 2000 bis 13.9.2024:

Quelle des Performancediagramms: YCharts

S&P 500-Daten

Die Prognose für die nächsten vier Quartale (FFQE) fiel in der vergangenen Woche um 0,80 USD von 260,60 USD auf 259,80 USD. Das KGV der Prognose beträgt 21,6x gegenüber 20,75x am vergangenen Freitag. Die Gewinnrendite des S&P 500 fiel von 4,82 % in der Vorwoche und 4,69 % zu Beginn des Quartals auf 3,62 %.

Wir befinden uns in den „Hundstagen“ des Quartals, was die Gewinnrevisionen betrifft. Erwarten Sie daher, dass die nächsten drei Wochen typischerweise negativ ausfallen und der FFQE von jetzt an wahrscheinlich jede Woche nach unten tendieren wird.

Wie sehen die erwarteten Gewinne im dritten Quartal 2024 aus?

Quelle: LSEG-Daten

Dies verdient einen längeren Artikel, aber beachten Sie, dass die EPS-Wachstumsrate des S&P 500 im ersten Quartal 2024 Anfang April 2024 ihren Tiefpunkt erreichte und die EPS-Wachstumsrate des S&P 500 im zweiten Quartal 2024 Anfang Juli 2024 erneut ihren Tiefpunkt erreichte. Die Leser können daher vernünftigerweise davon ausgehen, dass das EPS-Wachstum des S&P 500 im dritten Quartal 2024 in den ersten 10 Tagen des Oktober 2024 seinen Tiefpunkt erreichen und danach höher steigen wird.

Das erwartete EPS-Wachstum des S&P 500 für das 3. Quartal 2024 wird wahrscheinlich nur halb so hoch sein wie das, was wir im 2. Quartal 2024 gesehen haben, zumindest nach den ersten Schätzungen. Während das EPS-Wachstum im 2. Quartal 2024 bei fast 13 % seinen Höhepunkt erreicht, wird das erwartete EPS-Wachstum im 3. Quartal 2024 angesichts der üblichen positiven Überraschung wahrscheinlich bei 8-8,5 % liegen.

In diesem Blog wird es gegen Ende des laufenden Quartals einen langen Artikel über die erwarteten Gewinne und Einnahmen pro Aktie (EPS) und den Umsatz des S&P 500 im dritten Quartal 2024 geben.

FedEx berichtet in der kommenden Woche

FedEx (FDX) berichtet nach Börsenschluss am kommenden Donnerstag, dem 19. September 2024, über das erste Quartal 2025. Eine separate Gewinnvorschau wird auf FDX folgen, aber ich wollte die Leser darauf hinweisen, dass das Unternehmen von der künstlichen Intelligenz profitiert und sich außerdem gerade dabei befindet, FedEx Express, Ground und Freight in eine einzige FedEx-Berichtseinheit zu verkleinern.

Raj Subramaniam – inzwischen CEO, nachdem Fred Smith zum Executive Chairman aufgestiegen ist – hat FedEx rasch zu den längst notwendigen Umstrukturierungen rund um FedEx Express veranlasst.

Diese Woche kommt noch mehr (das wird Sie sicher einschläfern). Hier und hier sind einige der früheren FedEx-Berichte dieses Blogs vom letzten Juni 2024.

Zusammenfassung/Fazit

Die Fed-Sitzung in dieser Woche wird alle Aufmerksamkeit auf sich ziehen, da die Fed Funds Futures-Seite des Chicago Merc eine 55-prozentige Chance für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte am Mittwoch anzeigt, aber immer noch eine 45-prozentige Chance für eine Senkung um 50 Basispunkte.

Angesichts eines BIP-Wachstums von 3 % im 2. Quartal und einer BIP-Wachstumsprognose von 2,5 % laut Atlanta Nowcast für das 3. Quartal 2024 erscheinen mir 50 Basispunkte etwas viel – es sei denn, man berücksichtigt die immer noch beträchtlichen Anleihepositionen im regionalen Bankensystem, die immer noch unter Wasser sind, und die Zinskosten von einer Billion US-Dollar für US-Schulden.

Die schwächere Nachfrage bei der Auktion mit 30-jähriger Laufzeit am Donnerstag, den 12. September, könnte eine gewisse steilere Kurve nach der FOMC-Ankündigung vom Mittwoch ankündigen.

Dies ist kein Ratschlag oder eine Empfehlung, sondern nur eine Meinung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Investitionen können und werden zu Kapitalverlusten führen, selbst für kurze Zeiträume. Die Leser sollten selbst beurteilen, wie gut sie mit der Volatilität ihres Portfolios zurechtkommen und sich entsprechend anpassen.

Danke fürs Lesen.

Ursprünglicher Beitrag

Anmerkung des Herausgebers: Die Zusammenfassungspunkte für diesen Artikel wurden von den Herausgebern von Seeking Alpha ausgewählt.