Citi hat sein Kursziel für Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:) angepasst und es von zuvor 500 $ auf 497 $ gesenkt, behält aber die Kaufempfehlung für die Aktie bei.
Die Analyse des Unternehmens ergab, dass die Leistung von Microsoft im letzten Quartal nicht so stark war wie erwartet, mit Herausforderungen wie hohen Investitionsausgaben und einem langsamer als erwarteten Wachstum bei Azure, dem Cloud-Computing-Dienst von Microsoft, aufgrund von Kapazitätsproblemen und allgemeineren wirtschaftlichen Faktoren. Darüber hinaus war das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) weniger robust.
Der Bericht legt nahe, dass die Konstellation für das erste Geschäftsquartal zwar gemischt war, im zweiten Geschäftsquartal jedoch angesichts der gemäßigteren Anlegererwartungen Potenzial für eine leichte positive Überraschung besteht. Dieser Ausblick basiert auf der Stabilität, die in verschiedenen Umfragen des Unternehmens gezeigt wurde, darunter auch bei Microsoft-Resellern und Chief Information Officers.
Citi geht davon aus, dass das Vertrauen in die Nachfrage nach Azure und KI in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres zunehmen wird, und erwartet von Microsoft beruhigende Kommentare zu Investitionsausgaben und Renditen. Das Unternehmen hat seine Schätzungen revidiert und seine mittelfristigen Umsatz- und EPS-Prognosen für die Geschäftsjahre 2026 und 2027 leicht um etwa 2 Prozentpunkte gesenkt, obwohl sie weiterhin leicht über dem Konsens auf der Straße liegen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Loop Capital sein Kaufrating für die Aktie des Unternehmens beibehalten. Das Unternehmen erwartet einen robusten Wachstumstrend, der durch einen Anstieg der Cloud-Nutzung und der IT-Ausgaben angetrieben wird. Auch Microsofts M365 Copilot und die Analyseplattform Fabric gewinnen am Markt an Bedeutung.
Unterdessen behält Evercore ISI aufgrund der starken Fundamentaldaten des Unternehmens, insbesondere im Cloud-Services-Sektor, sein Outperform-Rating für Microsoft bei. Das Unternehmen erwartet für das dritte Geschäftsquartal einen Anstieg der Einnahmen aus dem Azure-KI-Verbrauch. Auch andere Firmen wie KeyBanc zeigten Vertrauen in das Wachstum von Microsoft und erhöhten ihr Kursziel auf 505,00 US-Dollar.
In einer wichtigen Entwicklung hat Microsoft einen 20-jährigen Stromvertrag mit Constellation Energy für die Wiederbelebung des Atomkraftwerks Three Mile Island abgeschlossen, das die Rechenzentren von Microsoft mit Strom versorgen soll. Dieser Schritt ist Teil des Engagements des Unternehmens, seine KI-Erweiterung mit kohlenstofffreiem Strom voranzutreiben.
Microsoft hat außerdem Pläne angekündigt, Kunden ab November die Erstellung autonomer KI-Agenten zu ermöglichen. Diese Agenten, die darauf ausgelegt sind, Routineaufgaben mit minimalem menschlichen Eingriff auszuführen, werden mit Copilot Studio entwickelt. Diese Initiative wird als bedeutender Schritt zur Nutzung des wachsenden KI-Marktes angesehen.
InvestingPro Insights
Während Citi sein Kursziel für Microsoft leicht gesenkt hat, bleiben die Finanzkennzahlen und die Marktposition des Unternehmens stark. Nach Angaben von InvestingPro verfügt Microsoft über eine beachtliche Marktkapitalisierung von 3,18 Billionen US-Dollar, was seine dominierende Stellung in der Technologiebranche widerspiegelt. Der Umsatz des Unternehmens belief sich in den letzten zwölf Monaten auf beeindruckende 245,12 Milliarden US-Dollar, mit einem robusten Umsatzwachstum von 15,67 % im gleichen Zeitraum.
InvestingPro-Tipps unterstreichen die finanzielle Stärke und Marktstabilität von Microsoft. Das Unternehmen „hat seine Dividende 19 Jahre in Folge erhöht“ und zeigt damit sein Engagement für die Rendite der Aktionäre, obwohl es stark in Wachstumsbereiche wie Azure und KI investiert. Dies steht im Einklang mit der Erwartung von Citi, beruhigende Kommentare zu Kapitalaufwendungen und Renditen abzugeben.
Darüber hinaus „operiert Microsoft mit einer moderaten Verschuldung“, was finanzielle Flexibilität bei der Bewältigung der im Citi-Bericht erwähnten Herausforderungen bietet, wie etwa hohe Investitionsausgaben und Kapazitätsprobleme in Azure. Die starke Finanzlage des Unternehmens wird auch dadurch unterstrichen, dass „der Cashflow die Zinszahlungen ausreichend decken kann“.
Es ist erwähnenswert, dass Microsoft derzeit „mit einem hohen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum“ handelt, mit einem KGV von 36,23. Diese Bewertung spiegelt den Optimismus des Marktes hinsichtlich der langfristigen Aussichten von Microsoft wider, insbesondere im Bereich Cloud Computing und KI, trotz der von Citi identifizierten kurzfristigen Herausforderungen.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse wünschen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für Microsoft, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens vermitteln.
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