Der Gewinn wurde durch die Schwäche sowohl der Nachfrage als auch der Preise für Baumaterialien während der drei Monate belastet.
Während das Septemberquartal für die Zementhersteller saisonal schwach ist, ging die Verkaufsmenge des drittgrößten Herstellers des Landes im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls zurück – sie sank um 7 % auf 7,60 Millionen Tonnen.
Der Nettoumsatz des Unternehmens aus dem operativen Geschäft sank im Vergleich zum Vorjahr um 18 % auf 3.727 Mrd. Rupien, während der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen um 32 % im Vergleich zum Vorjahr auf 593 Mrd. Rupien sank.
Nach den Ergebnissen des zweiten Quartals sagen Analysten Folgendes:
HDFC-Wertpapiere: Hinzufügen | Zielpreis: 26.700 Rupien
Es wird erwartet, dass die Treibstoffkosten in den nächsten drei Quartalen allmählich um 12 % gegenüber dem Niveau von Q2GJ25 sinken werden. Das Unternehmen erwartet für die nächsten vier Jahre jährliche Investitionsausgaben von 4.000 Crore Rupien. Das Management plant, im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 eine Zementkapazität von 14 Mio. Tonnen in Betrieb zu nehmen, um 70 Mio. Tonnen zu erreichen. Die Betriebskosten der Einheiten stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 2 %, was hauptsächlich auf den Verlust der Betriebskosten zurückzuführen war. Somit sank das Einheits-EBITDA um 170 INR/MT QoQ auf 780 INR pro MT (Rückgang um 280 INR/MT gegenüber dem Vorjahr).
Motilal Oswal: Neutral | Zielpreis: 23.910 Rupien
Einige strategische Veränderungen, wie die Fokussierung auf Markenwert und Produktprämiierung, stellen trotz Kapazitätserweiterungen kurzfristige Hürden für den Gewinn von Marktanteilen dar.
Das Unternehmen führte einige frühere Marken wieder ein, beispielsweise Roofon in der Premiumkategorie und Shree Jungrodhak unter der Hauptmarke Bangur, was ebenfalls zu Unsicherheiten hinsichtlich der Marketingstrategien des Unternehmens führte. Motilal Oswal ist weiterhin davon überzeugt, dass sich die meisten Expansionen des Unternehmens auf bestehende Märkte (Norden, Osten und Teile des Südens) konzentrieren, während ein großer Teil Zentralindiens und des Westens bis zum Geschäftsjahr 27E unerschlossen bleiben wird.
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Nuvama: Halten | Zielpreis: 25.437 Rupien
Der Investitionsplan des Unternehmens soll zu einem nachhaltigen Volumenwachstum beitragen, während Maßnahmen zur Kosteneffizienz es ihm ermöglichen würden, die Kostenführerschaft in der Zementindustrie aufrechtzuerhalten. Das schwache Preisumfeld zwingt uns jedoch dazu, das EBITDA im Geschäftsjahr 25E/26E/27E um 9 %/6 %/5 % zu senken.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen der Experten sind deren eigene. Diese spiegeln nicht die Ansichten der Economic Times wider.)
