Im vergangenen Jahr um 500 % gestiegen: Warum sich Investoren in diesen wachstumsstarken SpaceX-Konkurrenten verlieben
Raketenlabor (NASDAQ:RKLB) Investoren gewinnen einfach weiter. Das Raumfahrtunternehmen ist in den letzten 12 Monaten um rund 500 % gestiegen, was mehr als dem Doppelten der Rendite von Nvidia im gleichen Zeitraum entspricht. Es war ein unglaublicher Aufschwung für die Aktie, angeführt von der steigenden Leistung bei Weltraumstarts und der Satellitenherstellung, die ihr dabei half, mit dem dominierenden Player in diesem Sektor zu konkurrieren: SpaceX.
Aus diesem Grund sind die Anleger überaus optimistisch, was den SpaceX-Konkurrenten Rocket Lab angeht, und warum die Aktie im letzten Jahr um rund 500 % gestiegen ist.
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SpaceX hat eine beherrschende Stellung bei privaten kommerziellen Raketenstarts. Tatsächlich war das von Elon Musk geführte Unternehmen noch vor wenigen Jahren praktisch das einzige westliche Unternehmen, das zuverlässig Raketen in die Umlaufbahn bringen konnte. Was ist vor ein paar Jahren passiert? Rocket Lab begann, um Aufträge zu konkurrieren.
Um in den Markt einzutreten, zielte Rocket Lab auf Raketenstarts mit viel geringerer Nutzlast (d. h. der Masse an Bord) im Vergleich zu SpaceXs Arbeitspferd Falcon 9 ab. Dies veranlasste das Unternehmen zur Produktion der Electron-Rakete, die kleine und experimentelle Nutzlasten in die Umlaufbahn befördern kann. Electron wird im Jahr 2024 die am dritthäufigsten gestartete Rakete weltweit sein, was eine beeindruckende Leistung ist und zeigt, wie große Fortschritte Rocket Lab macht, um mit SpaceX gleichzuziehen.
Erst vor wenigen Tagen zeigte Rocket Lab sein wahres Potenzial mit seinen Raketenstartdiensten und führte zwei Missionen (auf separaten Startrampen) in weniger als 24 Stunden durch. Die Investoren sind von diesen Missionen begeistert und zeigen, dass Rocket Lab die Chance hat, seine Startfrequenz in den kommenden Jahren erheblich zu steigern. Auch die Nachfrage ist da. Rocket Lab verfügt über einen wachsenden Auftragsbestand im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar und Tausende von Satelliten von kommerziellen Kunden warten darauf, eingesetzt zu werden.
Mehr Markteinführungen bedeuten mehr Umsatz und letztlich auch Gewinngenerierung. Seit dem Eintritt in die öffentlichen Märkte im Jahr 2021 ist der Umsatz von Rocket Lab um 551 % gestiegen und ist damit eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen der Welt. Wenn es gelingt, die Startfrequenz zu erhöhen, gehen Anleger davon aus, dass dieses Wachstum auch in den nächsten Jahren anhalten wird.
Rocket Lab hat größere Ambitionen als nur die Electron-Rakete. Durch interne Investitionen und Akquisitionen hat das Unternehmen Fähigkeiten zum Bau der Nutzlasten (Satelliten, Solarzellen und Raumkapseln) für seine kommerziellen Kunden aufgebaut. Der Umsatz mit Raumfahrtsystemen ist in den letzten Jahren rasant gewachsen und macht mittlerweile den Großteil des Gesamtumsatzes von Rocket Lab aus.
Die Geschichte geht weiter
Der Schlüssel ist das Schwungrad, das mit all diesen Fähigkeiten gebaut wird. Rocket Lab ist einer der wenigen Orte, an die sich ein Kunde wenden kann, um einen zuverlässigen Start in die Umlaufbahn zu ermöglichen, was es für das Unternehmen viel einfacher macht, diesen Kunden seine Fähigkeiten im Bereich Raumfahrtsysteme zu verkaufen. Auch die Regierung hält es für ein vielversprechendes Geschäft, da Rocket Lab kürzlich im Rahmen des neuen CHIPS-Gesetzes eine Anreizvereinbarung über 24 Millionen US-Dollar zum Bau von Halbleitern für Raumfahrtsysteme unterzeichnet hat.
Langfristig sollten Anleger zwei Entwicklungen für Rocket Lab im Auge behalten, um seine vertikalen Integrationsambitionen voranzutreiben. Erstens die größere Neutronenrakete, die ihre Nutzlast pro Start erhöhen und dabei helfen wird, direkt mit SpaceX zu konkurrieren. Das Unternehmen hat bereits einen Kunden für einen Neutronenstart gewonnen, der voraussichtlich im Jahr 2025 auf den Markt kommen wird.
Zweitens plant das Unternehmen den Aufbau einer eigenen Satellitenkonstellation und den Verkauf von Software/Diensten aus dem Orbit, was dazu beitragen könnte, das Gewinnpotenzial des Unternehmens zu steigern.
Daten zum RKLB-PS-Verhältnis von YCharts
Das Geschäft von Rocket Lab hat einiges zu bieten, und ich begrüße die Aktionäre, die die Aktie vor über einem Jahr gekauft haben. Im Moment sitzen Sie auf fantastischen Zuwächsen. Das macht die Aktie heute allerdings noch nicht zu einem Kauf.
Bei einer Marktkapitalisierung von über 12 Milliarden US-Dollar wird Rocket Lab mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 34 gehandelt, was mehr als dem Zehnfachen des Marktdurchschnitts entspricht. Ja, Rocket Lab hat viel Wachstumspotenzial, aber es handelt sich um ein kapitalintensives Unternehmen mit geringen Margen, das es nicht verdient, mit einem Umsatz von mehr als dem 30-fachen gehandelt zu werden.
Um diesen Punkt zu veranschaulichen, führen wir einige zukunftsgerichtete Schätzungen für Rocket Lab durch. Wenn das Unternehmen in zehn Jahren alle seine Ziele mit minimalen Schwierigkeiten erreicht (ein optimistisches Szenario), könnte der Umsatz des Unternehmens von derzeit 364 Millionen US-Dollar auf 5 Milliarden US-Dollar steigen. Bei einer Bruttogewinnmarge von 26 % kann man davon ausgehen, dass Rocket Lab nach der Skalierung eine Nettogewinnmarge von 10 % erreichen kann, was einem Gewinn von 500 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 5 Milliarden US-Dollar entspricht.
Bedenken Sie, dass ein Gewinn von 500 Millionen US-Dollar im Vergleich zur aktuellen Marktkapitalisierung von 12,34 Milliarden US-Dollar einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 25 entspricht. Das ist nicht viel niedriger als das heutige durchschnittliche KGV des S&P 500, und das wäre auch der Fall Die Ertragskraft von Rocket Lab in 10 Jahren unter den optimistischsten Annahmen.
Halten Sie sich derzeit von Rocket Lab-Aktien fern. Der Aktienkurs gerät außer Kontrolle.
Hatten Sie schon einmal das Gefühl, dass Sie beim Kauf der erfolgreichsten Aktien den Anschluss verpasst haben? Dann werden Sie das hören wollen.
In seltenen Fällen gibt unser Expertenteam aus Analysten eine „Double Down“-Aktienempfehlung für Unternehmen ab, von denen sie glauben, dass sie kurz vor dem Durchbruch stehen. Wenn Sie befürchten, Ihre Investitionschance bereits verpasst zu haben, ist jetzt der beste Zeitpunkt zum Kaufen, bevor es zu spät ist. Und die Zahlen sprechen für sich:
Nvidia:Wenn Sie bei unserer Verdoppelung im Jahr 2009 1.000 US-Dollar investiert hätten,Sie hätten 358.460 $!*
Apple: Wenn Sie bei unserer Verdoppelung im Jahr 2008 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 44.946 US-Dollar!*
Netflix: Wenn Sie bei unserer Verdoppelung im Jahr 2004 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 478.249 US-Dollar!*
Im Moment geben wir „Double Down“-Warnungen für drei unglaubliche Unternehmen heraus, und eine solche Chance wird es in naher Zukunft möglicherweise nicht mehr geben.
Siehe 3 „Double Down“-Aktien »
*Aktienberater kehrt zum 25. November 2024 zurück
Brett Schafer hält keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in Nvidia und empfiehlt dieses. The Motley Fool empfiehlt Rocket Lab USA. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Im vergangenen Jahr um 500 % gestiegen: Warum sich Investoren in diesen wachstumsstarken SpaceX-Konkurrenten verlieben, wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht
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