Wall Street Eyes ‚wachsende Schmerzen‘ in Nvidia-Einnahmen, aber alle Augen sind auf einer bullischen 2. Hälfte für seinen Chip der nächsten Generation gerichtet
AP Photo/David Zalubowski, Datei; Getty -Bilder; Chelsea Jia Feng/Bi
Nvidia wird am Mittwoch die Gewinne melden, und die Investoren konzentrieren sich auf die Auswirkungen von Blackwell -Nachfrage aus Deepseek.
Das KI -Modell von Deepseek machte Bedenken hinsichtlich des reduzierten GPU -Umsatzes, als es letzten Monat debütierte.
Die meisten Analysten erwarten, dass Nvidia Gewinnschätzungen überträgt und möglicherweise Anleitungen erhöht.
Nvidia hat eine hohe Bar, um zu klären, wenn es nach der Abschlussglocke am Mittwoch das vierte Quartal einräumt.
Als zweitgrößtes Unternehmen der Welt muss Nvidia den Anlegern beweisen, dass die Nachfrage nach seinem Blackwell-Chip der nächsten Generation weiterhin stark ist und dass das Unternehmen nicht negativ durch das dauerhafte Debüt des Chinas Deepseek AI-Modells beeinflusst wird.
Im vergangenen Monat hat Deepseek unter den Anlegern Bedenken geäußert, dass Rechenzentren nicht so viel Rechenleistung benötigen, wie sie ursprünglich erwartet hatten, was zu weniger GPU -Verkäufen für NVIDIA führen würde.
Jensen Huang, CEO von Nvidia, hat jedoch argumentiert, dass Deepseeks Effizienzgewinne nur die Geschwindigkeit beschleunigen wird, mit der KI angenommen und fortgeschritten wird.
Nach Angaben von Bloomberg schlägt die durchschnittliche Schätzung der Analysten vor, dass NVIDIA ihren Umsatz im Quartal um 73% auf 38,2 Milliarden US-Dollar steigern wird, verglichen mit dem Umsatz von rund 20 Milliarden US-Dollar.
Hier ist, was die Wall Street über Nvidias bevorstehender Gewinnbericht sagt.
Analysten von Mizuho sagten, dass sie erwarten, dass Nvidia einen „Inline-Ertragsbericht“ meldet, aber auch einige „wachsende Schmerzen“ erwarten.
„Unsere Schecks zeigen, dass Janq DC zwar im Inline erwartet wird, Aprilq jedoch flacher sein könnte, da kurzfristige Rampen angesichts der Anforderungen an die Strom-/Kühlung von GB200 bescheiden bleiben“, sagte Mizuho letzte Woche in einer Notiz.
DC bezieht sich auf den Umsatz von NVIDIAs Rechenzentren, der seinen GPU -ChIP -Umsatz umfasst.
Für Mizuho liegt der Fokus auf der zweiten Jahreshälfte, da eine „starke“ Blackwell -Rampe in der ersten Jahreshälfte verlorene Einnahmen ausgibt.
„Wir sehen weiter Einkäufe später in diesem Jahr.
Mizuho bewertet Nvidia bei „Outperform“ mit einem Kursziel von 175 USD.
Analysten von Wedbush sagten, dass die große Frage, die in das Gewinn eingehen, sei, ob es ein weiterer Quartal „2 Milliarden US -Dollar“ und eine Erhöhung von 2 Milliarden US -Dollar „sein wird. Die Firma glaubt, dass sie es schaffen können.
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„Wir erwarten eine weitere robuste Leistung und“ Clear Beat and Sonderes Sonder „von Nvidia, die die Nerven der Investoren beruhigen sollte, wenn Jensen die massiven Nachfragefahrer von Blackwell und AI Capex auf dem Feld aufweist, die diese vierte industrielle Revolution anfeuern“, sagte Wedbush.
Laut Wedbush hat sich eine einzelne AI Enterprise -Bereitstellung aufgrund seiner Kanalprüfungen aufgrund von Deepseek nicht verlangsamt oder verändert.
„Kein Kunde möchte seinen Platz in der Schlange verlieren, wie es uns für Nvidias nächste Gen -Chips beschrieben wird“, sagte Wedbush.
Analysten der Bank of America gehen davon aus, dass NVIDIA die Schätzungen der Analysten schlägt und erwartet, dass der Umsatz des Kalenderjahres 2025 des Unternehmens im Jahr gegenüber dem Vorjahr um 60% steigen wird.
„Trotz Deepseeks vermeintlich“ revolutionärer „Optimierungen gibt es bisher keine Änderung zu Ausgaben von Ausgaben bei NVDA -großen Kunden, darunter Microsoft und Meta“, sagte Vivek Arya, Analyst der Bank of America, Anfang dieses Monats in einem Hinweis.
Arya sagte, dass Optimierungen in Hardware und Software „wichtige Teile des Computers“ sind, sodass er nicht erwartet, dass die Effizienz von Deepseek zu einer Verringerung des Umsatzes für das Unternehmen führen.
Arya schaute über das Ergebnis und sagte, die GTC -Konferenz von Nvidia im März sei der nächste große Katalysator. Hier könnte sich der Investor-Fokus auf Nvidia von Blackwell und seinen Produkten der nächsten Generation, einschließlich der Rubin-GPU und den Lösungen für autonome Roboter, verlagern.
Bank of America bewertet NVIDIA bei einem „Kauf“ mit einem Kursziel von 190 USD.
NVIDIA wird voraussichtlich das vierte Quartal der Einnahmenerwartungen erfüllen und seine Anleitung im ersten Quartal erhöhen.
Sobhani sagte, Nvidia habe einige jüngste Versorgungskettenverzögerungen und Bedenken hinsichtlich der Hyperscaler-Nachfrage überwunden, wie sich der Aktienkurs zeigt, der die Deepseek-Verluste vollständig wiedererlangt.
„Erste Sendungen an wichtige Kunden begannen im 4Q und werden sich im ersten Quartal 26 erhöhen“, sagte Sobhani. „Erhöhte Kapitalausgabenanleitungen von Meta, Microsoft, Amazon Web Services und Google unterstützt unser Vertrauen in kurzfristige Umsätze.“
Ermutigend sagte Sobhani, Nividas Gewinnmargen könnten in der zweiten Jahreshälfte „in die Mitte der 70er Jahre zurückkehren“, nachdem er aufgrund der Blackwell-Produktionsrampe zurückgegangen war.
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