Die digitale Wirtschaft in Südostasien boomt und Grab Holdings (Grab) hat sich leise als Top-Investition für diejenigen positioniert, die in ihren Portfolios nicht in der USA suchen. Die in Singapur ansässige Super App von Mobilität, Lieferungen und Finanzdienstleistungen setzt sich nach und nach in Richtung Rentabilität und bietet eine Geldreserve, die eine erhebliche Sicherheit und M & A-Chancen bietet.
Greifen Sie auf Sport in den Bereichen Gespüre im Rahmen einer klugen Marktstrategie, die von einem breiteren Publikum noch nicht bemerkt wurde. Darüber hinaus bleibt die Aktie aufgrund eines „Asien -Rabatts“ zutiefst unterbewertet, der möglicherweise zu erheblichen Gewinnen führt, obwohl die Aktien im vergangenen Jahr bereits um 53% gestiegen sind. Trotz makroöfter und politischer Gegenwind lehne ich Bullish auf dieses südostasiatische Tech -Juwel.
Gab (gab-) Preisgeschichte in den letzten 12 Monaten
Niemand kann gegen die Tatsache argumentieren, dass Grab einen langen Weg zurückgelegt hat. Aus einem aufstrebenden Spieler ist es für über 680 Millionen Menschen in acht südostasiatischen Nationen stetig zu einem unersetzlichen Ökosystem entwickelt. In seinem jüngsten Bericht feierte das Unternehmen einen Umsatzsteigerung von 17% auf 764 Millionen US-Dollar und einen Gewinn von 11 Millionen US-Dollar, was eine entscheidende Verschiebung gegenüber den Tagen mit Bargeldverbrennern kennzeichnete.
Der Free Cashflow im Gesamtjahr erreichte 136 Millionen US-Dollar, eine monumentale Verbesserung gegenüber negativen 234 Millionen US-Dollar im vergangenen Jahr, wobei das Unternehmen nun begann, sich in die Bilanz zu stapeln und einen sinnvollen Aktionärswert zu schaffen.
Grab (Grab) geschätzt und meldete Einnahmeverlauf
Die Grab -Bilanz ist eine hervorragende Bilanz. Mit praktisch ohne Schuld, 6 Milliarden US -Dollar in bar (etwa ein Drittel der aktuellen Marktkapitalisierung), ein klarer Weg zu positivem EPS im Jahr 2025 und der freie Cashflow in The Green, wird Grab’s geschäftige Nettoposition voraussichtlich wachsen. Tatsächlich sollten wir sehen, wie der freie Cashflow steigt, wenn sich die Margen mit der Skala ausdehnen. Der Umsatz wird für 2025 auf ~ 3,4 Milliarden US -Dollar projiziert, was ein Wachstum von ~ 20% und die Aussichten für eine robuste operative und Free Cashflow -Marge -Expansion festlegt.
Der faszinierende Aspekt von Grab’s Bullish Investment Case ist, dass die Aktien mit einem „Asien -Rabatt“ handelt. Historisch gesehen unterbewertet westliche Investoren asiatische Tech -Aktien häufig (und Grab handelt mit der NASDAQ), sind in der Regel unglaublich vorsichtig mit den regulatorischen Risiken oder dem Wettbewerb und weisen deutlich niedrigere Vielfachen als ihre amerikanischen Kollegen zu.
Vergleich zwischen Grab (Grab) und Uber (Uber) Stock
Für den Kontext liegt das P/S -Verhältnis von Grab 5,7, höher als Ubers 3,1, aber ein Schnäppchen angesichts seiner bedeutsamen Wachstumsbahn. Grab’s Q4 GMV erreichte 5 Milliarden US-Dollar (um 20%), und sein Finanzdienstleistungsarm, das Zahlungen und sogar Micro-Loans jetzt anbietet, nutzt einen massiven Markt für ungebanker Unverbäseren.
Die Geschichte geht weiter
Der Preis der Aktie war jedoch, als wäre es immer noch ein spekulatives Unternehmen. Im Gegenteil, dass Konsensschätzungen in diesem Jahr einen Free Cashflow auf 513 Millionen US -Dollar steigern. In diesem Zusammenhang könnte sich die Bargeldreserven von Grab in Höhe von 6 Milliarden US -Dollar als sehr nützlich erweisen, da das Unternehmen Aktienrückkauf, Innovation und/oder eine transformative Akquisition finanzieren könnte.
Mit Grabs 6 -Milliarden -Dollar -Kriegstruhe jetzt sind die Spekulanten damit beschäftigt, sich zu fragen, wie Grab plant, es einzusetzen. Anfang dieses Monats entstanden berichtete, dass wiederbelebte Gespräche über eine Fusion mit Rivalen Goto geprägt wurden, bei denen das kombinierte Unternehmen ein über 7 Milliarden US-Dollar bildet. Natürlich könnten Kartellrechtherausforderungen den Deal erschweren, aber wenn er erfolgreich ist, kann man mit Sicherheit sagen, dass die regionale Dominanz von Grab erheblich verstärken würde.
Aber auch ohne den Deal macht Grab immer noch echte Fortschritte. Es ist Die Partnerschaft mit Amazon Web Services steigert sein Tech -Rückgrat, während ein BYD -Deal für 50.000 Elektrofahrzeuge die Kosten senken und zusätzliche Skala ermöglichen sollte. In der Zwischenzeit übertrifft das Finanzdienstleistungssegment stillschweigend die Mobilität, sodass ich es als übersehenes Vermögenswert betrachte, den Anleger erwerben können zusammen mit dem Kerngeschäft.
Über den Rabatt von Asien hinaus war das Gefühl lauwarm. Das letzte Quartal löste trotz dieses Geldes keinen bemerkenswerten Rückkauf aus, während die Übernahmeziele wie Goto und Foodpanda den Druck aufnehmen. Das heißt, Grabs wirtschaftlicher Fußabdruck ist unbestreitbar. Das Unternehmen erweitert das BIP in Thailand um 1% und in den jüngsten Studien von Malaysia um 0,5%.
Grab (Grab) Umsatz, Gewinn und Gewinnmargegeschichte
In der Zwischenzeit handelt die Aktie mit nur 35 -fachen den erwarteten freien Cashflow in diesem Jahr. In einem anderen Kontext wäre dies ein teueres Multiple, aber mit freiem Cashflow, der jetzt positiv und beschleunigt ist, ist es bescheiden. Es ist auch erwähnenswert, dass Grab’s P/FCF mit Ausnahme seines vorhandenen Geldes auf nur 27x fällt.
Wenn er sich die Stimmung der Wall Street auf der Aktie ansieht, verfügt Grab über eine starke Kaufkonsensbewertung, die auf 10 Käufen und zwei Holds in den letzten drei Monaten zugewiesen wird. Das durchschnittliche Kursziel von Grab von 5,65 USD pro Aktie impliziert in den nächsten zwölf Monaten ungefähr 22,5% das Aufwärtspotenzial.
Weitere Bewertungen für Grab -Analysten finden Sie
Die Umwandlung von Grab in ein profitables Unternehmen mit Cash-Flush-Super-Apps ist zu einer südostasiatischen herausragenden Gelegenheit zum aktuellen Preis. Der Asien -Rabatt der Aktie deutet darauf hin, dass er weiterhin unterbewertet ist, ebenso wie 2025 ein weiteres Jahr mit inkrementellen Umsatzwachstum, Margin -Expansion und Bargeldwachstum.
In der Zwischenzeit wächst das Potenzial für M & A -Feuerwerkskörper, aber selbst wenn der Deal mit GOTO nicht zutrifft, fühlt sich der Aufwärtstrend bei ~ 4,50 USD pro Aktie erheblich. Das Sicherheitsnetz ist angesichts der barreichen Bilanz und bereits pessimistischer Stimmung, die die Aktie umgibt, ebenfalls breit.
Offenlegung
Haftungsausschluss und Disclosurereport ein Problem
