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Der S & P 500 ist auf dem richtigen Weg, um etwas zu tun, das nur viermal in 85 Jahren passiert ist – und es bietet eine sehr klare Botschaft darüber, was als nächstes für Aktien vorhanden ist
Seit mehr als einem Jahrhundert ist der Aktienmarkt der führende Vermögensbauer für Investoren. Während Immobilien, Staatsanleihen und verschiedene Rohstoffe wie Gold, Silber und Öl im Nominalwert gestiegen sind, sind keine besonders nahezu mit der jährlichen Aktienrendite übertroffen.
Aber es gibt einen Eintrittspreis, der mit diesem erstklassigen Vermögensschöpfer verbunden ist: Volatilität.
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In den letzten zwei Monaten der legendäre Dow Jones Industrial Average (Djindices: ^dji) und breit ansässiges S & P 500 (Snpindex: ^GSPC) sind in Korrekturgebiete mit zweistelliger prozentualer Rücknahme gefallen. Inzwischen das innovationsgetriebene Nasdaq Composite (Nasdaqindex: ^ixic) offiziell in einen Bärenmarkt eingetaucht, zum Abschlussglock am 8. April.
Während einige Korrekturen auf dem breiteren Markt ordentlich sind (z. B. der Nahbärmarkt für den S & P 500 im vierten Quartal 2018), verfolgen andere den Aufzugsansatz. In den letzten drei Wochen der Handelsaktivität log das Dow-, S & P 500- und NASDAQ-Composite-Protokoll zu einem Teil ihrer größten Einsitzungspunkte sowie prozentualen Gewinne und Rückgänge in ihren jeweiligen Geschichten.
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Diese übergroße Volatilität hat den Benchmark S & P 500 auf der Strecke, um etwas zu tun, das seit 1940 nur vier Mal stattgefunden hat. Das Beste an diesem seltenen und manchmal beängstigenden Ereignis ist, dass sie eine sehr klare Botschaft an die Anleger von dem, was als nächstes für Aktien kommt, eine sehr klare Botschaft sendet.
Vor dem Austragung des Ultra-serienmäßigen Ereignisses hat der S & P 500 die Möglichkeit, sich 2025 zu duplizieren, und es lohnt sich, die Katalysatoren zu verstehen, die diesen historischen Kampf der Volatilität an der Wall Street treiben. Es läuft effektiv auf drei Quellen der Angst und Unsicherheit für Investoren.
Erstens gibt es am 2. April den “Befreiungstag” -Tarifkündigungen von Präsident Donald Trump. Trump hat einen umfassenden globalen Tarif von 10%umgesetzt und in einigen Dutzend Ländern, die historisch ungünstige Handelsungleichgewichte mit den USA veraltet haben, höhere gegenseitige Tarifquoten festgelegt
Obwohl Präsident Trump eine 90-tägige Pause für diese höheren gegenseitigen Tarife für alle Länder außer China vorlegte, besteht ein echtes Risiko für Handelsbeziehungen zu China und unsere Verbündeten, die sich in naher Zukunft verschlechtern. Dies könnte die Nachfrage nach US -Gütern über unsere Grenzen hinaus beeinflussen.
Der Präsident und seine Verwaltung haben auch keine besonders gute Arbeit zwischen Ausgangs- und Eingabezölle geleistet. Ersteres ist eine Aufgabe, die auf ein fertiges Produkt eingereicht wird, während letzteres eine zusätzliche Steuer auf etwas ist, das zur Herstellung eines fertigen Produkts in den US-Input-Zöllen verwendet wird, um die vorherrschende Inflationsrate zu erhöhen, und möglicherweise mit amerikanisch gefertigten Waren mit den importierten Personen zu weniger preiswidrig werden.
Die Geschichte geht weiter
S & P 500 Shiller Cape Ratio -Daten von Ycharts.
Zweitens treibt die historische Tätigkeit von Aktien die Volatilität an der Wall Street an. Im Dezember 2024 erreichten das S & P 500-Verhältnis von Schilller Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) (auch bekannt als das zyklisch angepasste P/E-Verhältnis oder das CAPE-Verhältnis) sein aktuelles Bullenmarkt, das mit fast 39 Jahren weit über seinem durchschnittlichen Mehrfachmultiell von 17,23 liegt, wenn sie bis Januar 1871 zurückgeprüft werden.
In den letzten 154 Jahren gab es nur ein halbes Dutzend Fälle, in denen der Shiller P/E S & P 500 30 über 30 Monate lang übertraf. Nach den vorherigen fünf Ereignissen verlor mindestens einer der wichtigsten Aktienindizes der Wall Street 20% (oder mehr) ihres Wertes.
Mit anderen Worten, der Shiller P/E macht deutlich, dass der Aktienmarkt zu einer geliehenen Zeit läuft, in der die Bewertungen übermäßig auf den Kopf gestellt werden.
Der dritte Faktor, der an der Wall Street einen Schleudertrauma ansteigt, steigt die längerfristige (10- und 30-jährige) Treasury-Anleihenrendite. Einer der steilsten Bewegungen in Jahrzehnten für langfristige Renditen des Finanzministeriums impliziert die Besorgnis über die Inflation und weist darauf hin, dass die Kredite für Verbraucher und Unternehmen potenziell teurer werden.
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Mit einem klareren Verständnis dafür, warum Aktien in den letzten Wochen wild schwankt, wenden wir uns wieder in den Versuch des S & P 500 zurück, 2025 Geschichte zu schreiben.
Basierend auf Daten, die von Charlie Bilello, dem Chief Market Strategist bei Creative Planning, gesammelt wurden, war der vom S & P 500 am 16. April registrierte Rückgang von 2,2% das 18. Mal in diesem Jahr, in dem der Index während einer einzigen Sitzung um mindestens 1% gesunken ist. Für den Kontext beträgt die durchschnittliche Anzahl von 1% oder mehr eintägiger eintägiger Jahr in einem bestimmten Jahr in den letzten 97 Jahren (1928-2024) 29.
Während ein Rückgang von 1% oder mehr ein sehr häufiges Ereignis während der Weltwirtschaftskrise trat und in den Jahren unmittelbar nach ihm große Gruppen von großen Down -Tagen in den letzten 85 Jahren etwas selten waren. Zwischen 1940 und 2024 gab es nur vier Jahre, in denen die Gesamtzahl der großen Down -Tage (bei oder über 1%) 56 überschritten hat:
1974: 67 große Down -Tage
2002: 72 große Down -Tage
2008: 75 große Down -Tage
2022: 63 große Down -Tage
Diese Perioden fällt mit dem OPEC-Öl-Embargo der Mitte der 1970er Jahre, dem Schwanzende der Dot-Com-Blase, der Höhe der großen Rezession und dem 2022 Bärenmarkt zusammen.
In 106 Kalendertagen (dh durch die Schlussglocke am 16. April) hat der S & P 500 an allen 5,89 Kalendertagen 18 große Down -Tage oder an einem abgehalten. Wenn dieses Verhältnis in den Jahren 2025 gilt, ist der S & P 500 während 62 Handelstagen in diesem Jahr um 1% oder mehr zurückgegangen. Dieser Niveau der Nachteilsabwärtsvolatilität ist für den Benchmark -Index ziemlich selten – sie bietet aber auch einen riesigen Silberstreifen.
Jede dieser seltenen Perioden mit erhöhter Abwärtsvolatilität war eine todsichere Kaufmöglichkeit, die Optimisten gut belohnte:
Nach 1974 und einschließlich Dividenden stieg der S & P 500 ein Jahr später um 31,6%, drei Jahre später 38,7% und fünf Jahre später 57,4%.
Nach 2002 und einschließlich Dividenden stieg der S & P 500 ein Jahr später um 28,7%, drei Jahre später 49,7% und fünf Jahre später 82,9%.
Nach 2008 und einschließlich Dividenden stieg der S & P 500 ein Jahr später um 26,5%, drei Jahre später 48,6% und fünf Jahre später 128,2%.
Nach 2022 und einschließlich Dividenden erreichte der S & P 500 ein Jahr später 26,3%.
Im Durchschnitt betrug die Gesamtrendite des S & P 500 im Jahr 28,3% nach einer übergroßen Abwärtsvolatilität. Noch wichtiger ist, dass der Benchmark-Index bei den Ein-, Drei- und Fünfjahresmarkierungen (falls zutreffend) 100% der Zeit gestiegen ist.
Eine kurzlebige Zeit mit großen Downs-Tagen für den S & P 500 basiert nur auf dem, was uns diese historischen Daten aussetzt, für optimistische langfristige Anleger eine todsichere Chance, ihr Geld zur Arbeit zu setzen.
Bevor Sie Aktien im S & P 500 -Index kaufen, sollten Sie Folgendes in Betracht ziehen:
Das Motley Fool Stock Advisor Analyst -Team hat gerade festgestellt, was sie für die 10 besten Aktien für Investoren sind, die sie jetzt kaufen können … und der S & P 500 -Index war keiner von ihnen. Die 10 Aktien, die den Schnitt machten, konnten in den kommenden Jahren Monster -Returns erzielen.
Überlegen Sie, wannNetflixmachte diese Liste am 17. Dezember 2004 … wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US -Dollar investiert haben,Sie hätten $ 524.747!* Oder wenn nvidiamachte diese Liste am 15. April 2005 … wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US -Dollar investiert haben,Sie hätten 622.041 US -Dollar!*
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Sean Williams hat keine Position in einem der erwähnten Aktien. Der bunte Narren hat keine Position in einem der erwähnten Aktien. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Der S & P 500 ist auf dem richtigen Weg, um etwas zu tun, das in 85 Jahren nur viermal passiert ist – und es bietet eine sehr klare Botschaft darüber, was für Aktien als nächstes kommt, ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht.
