Der Vorsitzende von Berkshire Hathaway, der Occidental und seinen CEO Vicki Hollub seit langem gelobt hat, nannte sie „einen außergewöhnlichen Manager“ und sagte, „wir sind in der Heeps“, war am vergangenen Samstag am vergangenen Samstag über das Unternehmen in Berkshires jährlichem Aktionärssitzen – seine Letzten als CEO. Hollub, der im Publikum saß, sah zu, wie Buffett über die bisher ein festen Bestandteil seiner jährlichen Bemerkungen übersprang.
Im Laufe der Aktie fällt der Anteil von Berkshire – weitgehend zu Preisen über 50 US -Dollar gekauft – laut dem Wall Street Journal um geschätzte 6,4 Milliarden US -Dollar gegenüber ihrem Spitzenwert im letzten Jahr.
Berkshire Hathaway besitzt 28,2% der ausstehenden Aktien von Occidental im Wert von 11 Milliarden US-Dollar und ist damit die siebstlichste Position in Berkshire 280 Milliarden US-Dollar für öffentliche Aktienportfolio. Berkshire hält außerdem Vorzugsaktien in Höhe von 8,5 Milliarden US -Dollar in Occidental und hat einen Haftbefehl, um weitere 83,9 Millionen Aktien für 5 Milliarden US -Dollar zu kaufen.
Die Energiestrategie von Buffett steht vor einem Test
Der Weise von Omaha hat eine Geschichte von Öl investiert, die Fehltritte investieren. Eine beträchtliche Beteiligung an Conocophillips im Jahr 2008 wurde während der Finanzkrise festgelegt. Später verließ er Exxon Mobil im Jahr 2014 nach einem Preisverfall. Aber nach der Pandemie trat er aggressiv in den Sektor ein und kaufte sich in Chevron und Occidental ein, als die Ölpreise erholten.
Im Jahr 2019 finanzierte Buffett die Übernahme von Anadarko Petroleum durch Occidental mit einer Vorzugsaktieninvestition von 10 Milliarden US -Dollar. Später sagte er, er sei in Hollubs Vision verkauft worden, nachdem er den zukünftigen Plänen ihres Umrisses Occidental an Analysten gehört hatte: „Was Vicki Hollub sagte, machte nichts als Sinn.“ Diese Unterstützung schien die Führung des Unternehmens zu ermutigen, und Buffett unterstützte sogar die Ambitionen von Occidentals Hochrisiko-Carbon-Capture-Ambitionen, obwohl die Wirtschaft nicht bewiesen war. OKCIDIENTALS 11 Milliarden US-Dollar Kauf von Perm-Bohrer Crownrock erhöhte seine Schuldenbelastung und brachte langfristige Laabituren auf rund 24 Milliarden US-Dollar. Jetzt sind die Ölpreise von 60 US-Dollar und erhöhte die Produktion von OPEC+, Occidental von Occidental, die schuldenhaarige Bilanz und kapitalintensive grüne Unternehmen unterlasten. In der Zwischenzeit hat das Wall Street Journal berichtet, dass die Energieabteilung wichtige Finanzierungskürzungen für Reinigungsprojekte vorbereitet-einschließlich der Carbon Capture-Pläne von Occidental in Südtexas.
Q1 bietet einen Hoffnungsschimmer
Dennoch bietet Occidentals die jüngste finanzielle Leistung Gründe, die Investition noch nicht abzuschreiben. Das Unternehmen meldete im ersten Quartal in der vergangenen Woche besser als erwartete Ergebnisse, die von einer starken Produktion und der Verbesserung der Erdgaspreise gesteuert wurden. Die Produktion stieg gegenüber dem Vorjahr um fast 19% auf 1,39 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag, mit Gewinnen in den Rockies und dem, was als Golf von Amerika bezeichnet wird. Die durchschnittlichen realisierten Erdgaspreise stiegen gegenüber dem Vorjahr um 50% auf 2,42 USD pro tausend Kubikfuß, während Erdgasflüssigkeiten um 17% auf 25,94 USD pro Barrel stiegen.
„Im ersten Quartal hat der anhaltende Fokus unserer Teams auf operative Exzellenz zusätzliche Effizienz und unterstützte die Bereitstellung von widerstandsfähigem freiem Cashflow“ „, sagte Hollub in der Ertragsfreigabe des Unternehmens.
Das Unternehmen hat nach Investitionsausgaben einen operativen Cashflow in Höhe von 3 Milliarden US -Dollar und 1,2 Milliarden US -Dollar für den Free Cashflow generiert. Es nutzte diese Einnahmen, um eine Erhöhung der Dividende um 9% zu finanzieren und 2,3 Milliarden US-Dollar in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar für Vermögensverkäufe zu finanzieren. Seit dem dritten Quartal von 2024 hat Occidental Schulden in Höhe von 6,8 Milliarden US -Dollar zurückgezahlt, was sein Ziel nach dem Akquisition von Crownrock überschreitet.
„Wir fügen uns weiterhin schnell zu unseren Zielen zur Verschuldungsreduzierung vor, und wir glauben, dass unser tiefes, vielfältiges Portfolio hochwertiger Vermögenswerte uns für den Erfolg in jedem Marktumfeld positioniert“, fügte Hollub hinzu.
Was als nächstes für Berkshires Anteil?
Während die Aktie von Occidental weiter gleitet, beobachten die Anleger genau, wie Buffett – oder sein Nachfolger Greg Abel in der Situation navigieren wird. Berkshire hat eine behördliche Genehmigung, bis zu 50% des Unternehmens zu kaufen, und könnte sich dafür entscheiden, seine Position auf dem aktuellen Niveau zu erweitern. Alternativ könnte Abel angesichts der Volatilität der Aktie und der erhöhten Schulden von Occidental einen konservativeren Ansatz haben.
Bisher hat Berkshire keine Anzeichen dafür gezeigt, dass sie den Stecker gezogen haben, und sogar 763.000 zusätzliche Occidental -Aktien im Februar dieses Jahres zu 46,82 USD gekauft.
Derzeit bleibt Berkshire einer der größten Aktionäre von Occidental. Das Unternehmen hat in diesem Jahr Schulden in Höhe von 2,3 Milliarden US -Dollar zurückgezahlt, aber die schwächeren Ölpreise und die ungewöhnliche Nachfrage haben den Ausblick weiterhin zusammen.
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