Aber wir bemerken diese Verteidigung als Thema, die Sie schon seit einiger Zeit mögen. Aber angesichts der Spannungen, die wir hören, und wir auch abdecken, glauben Sie, dass es wieder an der Zeit ist, nach einigen dieser Verteidiger Ausschau zu halten? Wie sieht die aktuelle Sichtweise aus? Ashish Gupta: Also, als wir zuvor über gesprochen haben, sollte man nicht wirklich auf der Stimmung handeln. Ja, definitiv viele dieser Unternehmen, ihre Aussichten sind gut, ihre Bestellbücher sind voll und die Einnahmenaussichten sind stark. Ich bin mir nicht sicher, was über Nacht passiert ist, dass es für viele von ihnen sofort eine wesentliche Änderung geben wird.
Ich glaube also nicht, dass die Leute auf diese Nachrichten reagieren und diesen Sektor betrachten sollten. Wir haben festgestellt, dass eine ähnliche Reaktion stattgefunden hat, als viele europäische Länder begannen, ihre Verteidigungsausgaben und Verteidigungsaktien weltweit zu erhöhen, einschließlich Indiens, aber Tatsache ist, dass nur sehr wenige Verteidigungsunternehmen in Indien entweder exportieren oder sogar überschüssige Kapazitäten haben, um exportieren zu können. Man muss also vorsichtig sein, um das Gefühl gegenüber den Fakten zu unterscheiden.
Es gibt die wenigen Unternehmen, die wahrscheinlich von höheren Verteidigungsausgaben in Indien und weltweit profitieren werden, und dort sehen wir größere Vorteile, aber ich würde nicht sagen, dass es ein breiter Ansatz ist, den Sie in die Branche nehmen sollten.
Was ist der größte bewegende Teil dieses Jahres für den Markt? Wird es Zinssätze sein? Wird es Waren sein? Wird es Tarif sein? Was ist dieser größte bewegende Teil oder in gewissem Sinne die Verankerung auf dem Markt für Volatilität? Ashish Gupta: Der Dollar. In gewissem Maße werden die wirtschaftlichen Auswirkungen der USA in gewissem Maße auch zu den Auswirkungen auf den Dollar führen und dies wird wirklich eine wichtige Determinante für das sein, was mit ausländischen Strömen passiert. Wir haben trotz all der Rede von Tarif und Rezession in den USA gesehen, weil der Dollar weiter schwächte, wir sahen FII -Flüsse auf Schwellenländer, einschließlich Indiens, wieder aufgenommen. Dies wird also eine kritische Variable sein. Wenn der Dollar weiter schwächer wird, ist das für den Markt sicherlich von Vorteil. Es war in den letzten drei Monaten tatsächlich sehr interessant, weil die US -Raten in der Regel höher sind, wenn die US -amerikanischen Ankündigungen trotz der Tarifankündigungen um etwa 50 Basispunkte gestiegen sind, war der Dollar tatsächlich geschwächt, und daher sahen wir, dass die Ströme zu den aufstrebenden Märkten zurückgegangen sind, selbst wenn die US -Renditen, so dass typischerweise typischerweise nicht geschieht. Die Richtung des Dollars ist also die Schlüsselvariable in diesem Jahr. Also minus Banken Was magst du sonst noch? Ich meine, was für die nächsten drei Jahre sonst auf CAGR -Basis zweistellige Renditen geben könnte? Wir sehen tatsächlich gemischte Anzeichen im Konsum. Es gibt also Taschen im Verbrauch, die sich von den letzten zwei bis drei Jahren der Verlangsamung erholten. Die Konstruktion ist also ein Raum, an dem wir inkrementell konstruktiver geworden sind. Wir mögen auch den EMS -Raum. Die Gelegenheit für Indien, von der US-China Rift zu profitieren, ist immer größer. Es gibt nicht viele Aktien, aber das ist ein Raum, der sich weiterentwickelt. Dann mögen wir weiterhin Taschen wie Reisen, Gastfreundschaft, Hotels und Immobilien.