Was sind spezielle Investmentfonds und wie werden sie die Anleger beeinflussen?

Die Markets Regulator SEBI hat die ersten beiden Anträge für einen Fund -Investment Fund (SIF) aus Fondshäusern erhalten und dürfte sie in 10 Tagen genehmigen, was den Weg für die Einführung dieser neuen Systeme für Investoren ebnet. Was ist ein spezieller Investmentfonds? Ein SIF ist ein neues Anlageprodukt, das von der Regulierungsbehörde eingeführt wird. Im Laufe der Jahre war eine Lücke zwischen Investmentfonds und Portfoliomanagementschemata (PMS) zu spüren. Während PMS -Produkte flexibel sind, ist ihre Ticketgröße hoch. Investmentfonds genießen eine geringere Flexibilität und richten sich an Investoren, die nur 100 Rs ohne Obergrenze einsetzen möchten. Um diese Lücke zu schließen, wurde die SEBI (Mutual Funds) -Steuer von 1996 geändert, um das breite regulatorische Rahmen für dieses neue Produkt einzuführen. Die endgültigen Betriebsrichtlinien für diese Produkte werden in Kürze erwartet. Fondshäuser haben begonnen, Mitarbeiter für die Einführung dieses Produkts vorzubereiten und einzustellen und ihr Backend fertig zu machen.

Wie groß ist die Investitionsgröße für ein SIF? Wie unterscheidet es sich von PMS und AIF? Der Mindestbetrag, der in ein SIF investiert werden soll, beträgt 10 lakh pro Investor. Das Fondshaus kann einen systematischen Investitionsplan (SIP) und einen systematischen Entzugsplan (SWP) anbieten, muss jedoch den Mindestschwellenbetrag entsprechen. Das SIF kann offen, eng oder intervallbasiert sein. Im Vergleich zum PMS benötigt PMS 50 Lakh, während ein alternativer Investmentfonds (AIF) eine Mindestkartengröße von 1 crore aufweist. Der Rückzahlungsprozess kann eine Kündigungsfrist von bis zu 15 Arbeitstagen beinhalten, sodass Fondsmanager die Liquidität effektiv verwalten können. Im Vergleich kann ein Investmentfonds in 2-3 Arbeitstagen eingelöst werden.

Wer kann ein SIF einrichten? Der Regulierungsbehörde hat zwei Routen beschrieben, um ein SIF einzurichten. Gemäß der ersten Regel muss ein Fondshaus mindestens 3 Jahre lang im Betrieb sein, wobei ein durchschnittliches Verwaltungsvermögen (AUM) von 10.000 Mrd. Rupien in den vorangegangenen drei Jahren verwaltet wird. Die alternative Route ist, dass das Fondshaus einen Chief Investment Officer (CIO) mit mindestens 10 Jahren Erfahrung in der Verwaltung einer durchschnittlichen AUM von 5.000 Rupien oder mehr ernennen muss. Das Fondshaus muss außerdem einen zusätzlichen Fondsmanager haben und über mindestens drei Jahre Erfahrung in der Verwaltung von Vermögenswerten von 500 Rupien verfügen. Welche Art von Anlagestrategien wird ein SIF anbieten? Die Regulierungsbehörde ermöglicht es SIFs, drei Kategorien von Anlagestrategien anzubieten: Die erste ist „Eigenkapital-orientierte Strategien“ wie Langkapitalfonds, Equity Ex-Top 100 Longshort Funds und Sektorrotationsfonds. Die zweite ist “schuldenorientierte Strategien”, bei der Fondshäuser langweilige Fonds und sektorale Schuldenfonds anbieten können. In der dritten Kategorie Hybrid kann das Fondshaus einen aktiven Allocator-Allocator-Langzeitfonds und hybriden Langzeitfonds anbieten. Das aktuelle Framework ermöglicht nur eine Strategie pro Kategorie pro SIF