Anleger sollten wählerisch bleiben, da IT und Banken gemischte Signale zeigen: Sandip Sabharwal
ET Now fragte nach der jüngsten Rallye der IT-Aktien: „Wir haben diesen Anstieg bei IT-Aktien gesehen. Glauben Sie, dass die Aktien auf diesem Niveau unterbewertet sind?“
Sabharwal antwortete: „Der IT-Sektor hat sich schlechter entwickelt und spielt oft eine Anti-KI-Branche. Das Gute daran ist, dass diese Unternehmen Cash generieren und Dividenden zahlen. Das Schlechte daran ist, dass es bei den meisten Unternehmen keine sichtbare Wachstumsbeschleunigung gibt. Ich denke, Rallyes werden eher handelsgetrieben sein oder bescheidene Renditen liefern, bis wir eine echte Wachstumsbelebung sehen.“
Im Hinblick auf den Finanzsektor erkundigte sich ET Now angesichts der jüngsten Marktstärke nach Banken.
Sabharwal sagte: „Vor einem Jahr waren NBFCs während des Zinssenkungszyklus besser positioniert als Banken. Jetzt, da die Kreditnachfrage steigt und die Zinsen sinken, dürften große Privatbanken wie ICICI, Axis und HDFC gut abschneiden. PSU-Banken wie SBI sollten sich ebenfalls entwickeln, und NBFCs bleiben ein solides Unternehmen.“
Zu den KI-Chancen in Indien bemerkte Sabharwal: „Die durch KI bedingte Nachfrage hat viele Komponenten. Es werden Rechenzentren eingerichtet, aber das ist kapitalintensiv und der ROI ist unklar. Nur wenige Unternehmen sind derzeit direkte Akteure, aber es wird einige Zeit dauern, bis KI erhebliche Auswirkungen auf Indien hat.“ In Bezug auf NBFC-Investitionen betonte er Vorsicht: „Man muss sich an erstklassige NBFCs halten, weil es auf die Qualität der Vermögenswerte und die Integrität der Förderer ankommt. Große, von Unternehmen finanzierte NBFCs sind sicherer und haben weniger Probleme mit der Unternehmensführung.“ Da die IT auf eine Wiederbelebung des Wachstums wartet, Banken von stabilen Zinssätzen profitieren und KI-Spiele allmählich aufkommen, wird Anlegern empfohlen, bei der Positionierung ihres Portfolios selektiv und vorsichtig zu bleiben.
