Vermeiden Sie euphorische Bewertungen, behalten Sie Bargeld für bessere Einstiegspunkte: Pankaj Tibrewal

“Wenn die ähnliche Situation aus anderen Gründen auftritt, werden wir es offen suchen. Aber im Moment sind die Bewertungen für uns unerschwinglich, inkrementelle Anrufe zu entgegennehmen”, sagt Pankaj Tibrewal, Ikigai Asset Manager. Intensive, dass Sie die Verteidigung, die sich in der Lage befinden, dass die Verteidigung immer noch Wert auf den Tisch gibt, und Sie sind in der Lage. Kontrolle. Aber sag mir, dass Sie die Verteidigung als ein Pack in einem neuen Licht betrachten, da es Teil Ihres Kernportfolios sein muss. Die meisten Verteidigungsunternehmen, die Sie für den Umsatz von etwa 8 bis 10 Mal zahlen. Vergessen Sie PE, aber Sie zahlen 8 bis 10 Mal Preis für den Umsatz. Wir müssen uns also der Tatsache bewusst sein, dass es geschäftliche Dynamik gibt, und es besteht die Hoffnung, dass im nächsten Jahr das Budget der aktuellen Ereignisse betrachtet, die Zuweisung in diesen Sektor sinnvoll steigt und einige der Verteidigungsprodukte, die Welt geschätzt und sie lügen, so dass die Exportchance größer wird.

Die Bewertung selbst berücksichtigt jedoch viele dieser Hoffnungen und Optimismus. Wenn sich die Bewertungen aus irgendeiner Gründe abgekühlt haben und es nach Wahlen geschah, wenn Sie sich nach dem Juni erinnern, gab es immer noch viele Optimismus und Aktien um 40% bis 50%. Wenn die ähnliche Situation aus anderen Gründen auftritt, werden wir es offen suchen. Aber im Moment sind die Bewertungen für uns unerschwinglich, inkrementelle Anrufe zu entgegennehmen.

Während Sie über ein paar Sektoren im Verbrauch sowie über chemische Spezialspiele gesprochen haben, die gut aussehen, aber als Sie sich das letzte Mal angeschlossen haben, haben Sie einige der anderen Sektoren wie Zement, dauerhafte Verbraucher, Kappe Waren und sogar Bankgeschäfte geteilt und hinzufügen, dass diese Liste Metalle waren. Geben Sie uns ein gewisses Gefühl, dass einer der Sektoren glauben, dass die Anleger noch ein Kopffreiheit präsentieren, um etwas Geld einzubringen und daraus zu verdienen? Pankaj Tibrewal: Ja, auf der Zementseite waren wir äußerst positiv, und wir glauben, dass dieses Jahr zumindest in der ersten Hälfte des Zementsektors über die Niedrigbasis hinausgeht, weil die Marge, die sich nun an die Marge, die nun angefangen haben, zurückgespannt sind.

Und die Region dort draußen ist Südindien. Die inkrementelle Delta-Veränderung wird bei den Herstellern von Südzementen sehr hoch sein, da die im April aufgetretene Preiserhöhung sich selbst aufrechterhalten hat und die Anstieg der Nachbeobachtungspreise im Mai und Juni nach unseren Händlerprüfungen stattfinden könnte. Zement und insbesondere die südindischen Zementspieler scheinen also einen sehr Sweet Spot aus Delta und Incremental Change -Perspektive zu sein. Der zweite große Contra -Aufruf, den wir beim letzten Mal besprochen haben, waren Metalle und wir haben einen sehr scharfen Anstieg der letzten Tiefs gesehen. Ich behaupte immer noch meine Ansicht, dass Metalle etwas sind, auf das wir einen positiven Blick haben müssen, und der einfache Grund ist, dass, wenn man sich das letzte 25 Jahre ansieht, ein Sektor ist, in dem es in Bezug auf den Beitrag zum Gesamtgewinnpool von Corporate India zurückkommt. Wenn dies geschieht, geschieht dies immer, dass ein gemeiner Umkehrung immer ein Grund ist, dass ein Grund für den Einstieg. Sehr sehr ordentlicher Raum und ein guter Sicherheitsraum. Wir haben also sowohl Eisen-Eisen-Eisen-Eisen-Unternehmen in unserem Portfolio, und wir glauben, dass dies eine gute Möglichkeit ist, in den nächsten 12 bis 18 Monaten zu spielen, und das Gewinnwachstum in diesem Sektor wird optisch sehr hoch aussehen.

Dies sind also die anderen beiden Bereiche, und offensichtlich im Verbrauch, den wir über den Verbraucher deckten, im Einzelhandel, einige der Fußwears -Aktien aussehen, sehen gut aus. Im Großen und Ganzen ist der gesamte Verbraucher -Diskretionspaket meiner Ansicht nach die zweite Hälfte des Geschäftsjahres26 sehr stark.